要求金融机构倒水时注意不要烫伤旁观者。

都说这三年的疫情对经济和个人收入造成了很大的影响，但直到听到平安建设银行的一份产品手册，凯嘉先生才有了更深层次甚至是心灵的触动。对这个问题的理解。

本报告全称是《安顺2021年第一期个人消费抵押贷款资产支持期货》。 其发行人为平安建设银行。 2021年8月发行，总规模50.15万元。 Mortgage 抵押贷款（即汽车贷款）。

根据指导手册，平安建设银行汽车贷款对债务人的要求限于22-60周岁，欠款金额为3万-50万。 在征信要求方面，债务人近两个月内因“贷款审批”或“信用卡审批”向其他银行查询的信用报告不得超过8次。

从上述条件来看，汽车贷款的准入门槛很低。 一个用户在一两个月内能进行8次信用查询，就很可能是次级贷款客户。 从其他渠道欠钱是很难的。 不得不转向汽车贷款。

平安建行车贷年化利率也从侧面证明了上述想法。 手册显示，“安顺2021年第一期个人消费抵押贷款资产支持期货”池内资产年化利率最高18.5%，最低10%，加权平均年利率16.79% 。

事实上，中债资信的评级报告也表明了这一点。 这是一个非常高的利率水平。 参考同行业数据，银行及其他建行的汽车金融抵押贷款平均利率在6%至8%之间，平安建设银行约为同业的2-3倍。 事实上，平安建设银行做的并不是新车分期抵押贷款，而是二手车抵押贷款。 这是与易信等汽车金融平台的竞争，银行等同行并没有进入这个领域。平安建行近90%的汽车抵押贷款年化利率在15%至20%之间。

既然是次级房贷客户，那么资产质量怎么样？ 手册显示，截至2022年6月末，“安顺2021第一期个人消费抵押资产支持期货”截至第十期累计违约率为2.405%。 据悉，根据中债资信的数据，平安建设银行24期车贷业务平均累计违约率为4.02%。

客观来说，这个数据是比较高的。 凯嘉先生注意到，中信评级给出的数据口径是24期，但平安汽车的贷款期限一般为36-48个月，这意味着，从较长的期限来看，累计违约率会更高。

中债资信制作的平安建设银行汽车抵押贷款静态样本池累计违约率显示，其历史累计违约率最高已达到11%左右。

事实上，作为次贷用户的非新车抵押贷款，违约率高也是不可避免的。 不过，平安建设银行披露的不良率数据远好于中债信上述数据。 据平安建设银行中报显示平安车主贷款怎么贷，2018年至2020年末，平安车主贷款业务规模分别为417.15万元、672.23万元、1021.72万元，不良规模为3.35万户元、6.93万元、12.01万元。 0.8%、1.03%、1.18%。

总而言之，虽然与中债信的数据不相上下，但平安建行披露的车主贷款不良率却好得令人难以置信。

我们再看看其他数据。 手册显示，平安建行车贷最高抵押金额为20亿元，平均未还本金和利息为7.83亿元，可见欠款金额并不大。 但另一个数据很有趣，是平安建设银行披露的。车贷债务人平均年龄39岁，平均年收入81.62亿元

必须承认，这是一个非常惊人的数字。 凯嘉先生很难想象，一大批年收入81亿元（平均月收入6.75亿元）的顶级黄金领军人物，会减少到集体抵押车辆、借贷10亿元的地步。 。 毕竟欠款年利率高达18%。

一个小疑问是，如果这些用户的年收入接近百万，为什么不借利率更低的建行信用贷款呢？ 要知道，很多建行网上二次批消费贷款的利率可以低至4%-5%。 银行、建行、工行甚至针对优质客户推出了3.5%左右的低息消费贷款。

中债资信披露了平安车贷用户更详细的收入数据，28.69%的人年收入在20万至50万元； 年收入50万至100万元的占29.95%； 年收入100万元以上的占27.46%。

凯嘉先生不知道为什么数以万计的月薪50万甚至上百万的用户会减少将车辆抵押给平安建设银行来维持生存，但我们可以看一下国家统计局披露的一些数据。

2021年，中国村民人均可支配收入为35128元。 如果将全省村民按照收入分为5组，结果如下：

1、低收入群体人均可支配收入8333元。

2、中低收入群体人均可支配收入18445元。

3、中等收入群体，人均可支配收入29053元。

4、中高收入群体人均可支配收入44949元。

5、高收入组中，人均可支配收入85836元。

也就是说，如果你的年收入达到10亿元，你也将进入全省高收入群体前20%。

据此推断，像平安银行这样年均收入81万元的房贷客户，应该能够进入全省收入前5%。 这样的金字塔尖群体，会去平安银行借高息房贷过日子吗？

其实贾凯先生也知道，默认的一个潜规则就是房贷客户的收入是乱填的，交通银行和客户都不会认真对待。 核心指标，其他所谓的收入债务比率，只是假装是供机构投资者观看的美丽图标； 同样，机构投资者也不会认真对待这些数字平安车主贷款怎么贷，他们的核心风险控制指标是持有和出售该资产的背书人，在本例中是平安交通银行。 在这些逻辑中，即使债务人都是假的，只要平安交通银行是真的，机构投资者就不会害怕违约和减值，因为有人有底线。

在这样一份特别严肃的金融产品招股书中，资产发行人、受托人、会计师事务所、评级机构和机构投资者肆意列出了资产发行人、受托人、会计师事务所、评级机构和机构投资者不相信的数字，并披露了这些数字。向公众公开。 除此之外，还很难用其他原因来解释。

从更高的意义上讲，整个金融业的信用成本都是由这些欺诈文化抬高的。 你、我以及所有需要与金融机构打交道的用户都是这些欺诈文化的最终受害者。