文/温泉

“我们计划11月之后推出新产品。” 坐在位于中关村互联网金融中心的新办公室里，易通贷CEO康文信心十足。 但具体有哪些新产品，却不愿提前透露。

过去，易通贷平台放贷的90%以上都是以房屋抵押的，且所有抵押房屋均位于广州四环以内。 康文自信，这是网贷平台上“最优质的资产”，这笔资产为易通贷带来了丰厚的回报。

但根据8月24日发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》），易通贷平台上大部分资产超过限额标准，这促使易通贷款不得不考虑变革的问题。

目前，真正推出新服务的平台并不多。 《暂行办法》发布已过去两个多月，行业观望情绪十分浓厚。 现在流行一句话“车贷看小贷，贷款看红菱”。

关键问题是让那些以前做几千万到几千万大额抵押贷款的平台能够快速转向小额去中心化抵押贷款业务，这几乎相当于推翻重来。

网易科技专访获悉，符合额度要求的业务主要有四类：汽车抵押、消费金融、农村金融、现金贷。 互联网金融垂直媒体零一财经提供的数据显示，2015年，网贷平台汽车抵押贷款规模为6-700万元，消费金融规模约为250万元，汽车抵押贷款规模约为250万元。普通小额抵押贷款约670万元。 2015年农村金融规模尚无统计，据此测算，2015年这四个地区的资产规模在1500亿至1600亿之间，仅相当于网上6000亿房贷余额的1/4左右。 2015年的借贷平台。未来，各个领域都有广阔的空间，但想要获胜并不是那么容易。 等待网贷平台的是越来越严峻的考验。

车贷：竞争已“加剧”

汽车抵押贷款被认为是未来符合规定的最安全的资产（指投资者在网贷平台上投资的项目，因为此类项目在实际运营后需要还清本金、利息和月息，所以它是投资者的资产），因为在符合监管要求的金额内，汽车抵押贷款是唯一的抵押资产。 也就是说，虽然借款人无法还钱，但网贷平台也可以卖掉汽车来挽回损失。

上海机动车保有量位居全省第一，但地处广州的易通贷并不打算将汽车抵押贷款作为未来改革的重点。 “大多数做汽车抵押贷款的人都把上海视为兵家必争之地，汽车贷款在上海早已是一片红海。” 康文告诉网易科技。

他是对的。 据网贷加不完全统计，2015年7月初至2016年6月末，全省至少有1070家P2P网贷平台涉足车贷业务。 网贷之家数据还显示，截至2016年6月，全省正常运营的P2P网贷平台有2349家。 据此估算，近一半的网贷平台涉及汽车贷款。 而且此类平台分布比较集中。 据网代驾数据显示，超过60%的平台集中在江苏、北京、浙江、上海、山东五个省市。

这种平台竞争十分激烈，有业内人士用“白热化”来形容。 一位网贷平台高管告诉网易科技，如今有些平台可以对车贷放“120%”。 他举了个例子，用一辆价值30万元的汽车作为抵押，在网贷平台上可以拿到22万元的抵押贷款，这是通常的市场。 而且，为了争取客户，有的平台甚至可以放贷高达30万的120%，也就是36万。

不过，易通贷不主打汽车抵押贷款的观点并不常见，更多平台跃跃欲试。 《暂行办法》发布后不久，点融网母公司久易科技以现金收购华北车贷公司齐海金融，拓展车贷领域。 据媒体报道，这是点融网母公司获得B轮融资后首次在市场上出售。 整个交易过程只用了十多天的时间。 财丰财经还向媒体透露，平台近期将推出汽车抵押贷款。

客观地说，汽车抵押贷款仍然是一个潜力巨大的市场。 《暂行办法》发布后不久，8月31日，盈灿咨询联合微贷网发布了《2016互联网汽车金融蓝皮书》。 盈灿咨询预计，2016年中国互联网汽车金融市场总规模将达到1100万元，到2018年，中国互联网汽车金融总规模将达到18500元。 微贷网长期以来被业界公认为汽车抵押贷款市场份额第一。 据微贷网官方数据显示，截至2016年8月底，微贷网累计交易金额仅为450万元，但在整个市场中的份额并不大。

不过，一位资深互联网金融研究员告诉网易科技，汽车贷款看似是一条捷径，但实际上并不容易做到。 地域性很强，汽车抵押手续、与当地车管所的关系、贷款违约后的流动性等都是问题。 据悉，汽车抵押曾经是典当行的典型业务。 这个领域的诈骗也非常专业。 这也是这个领域“水比较深”的地方。 伪领先新车积累。

微贷网创始人兼CEO姚宏并不批评未来车贷的红海。 他对微贷网这两年走过的路、积累的经验充满信心。 其他平台很难在短时间内快速复制。 现场的网贷平台必须花费大量的时间去体验、摸索其中的窍门。 过去两年，微贷网踩过很多坑，被骗过很多次。 姚红告诉网易科技，他记得2013年的某天，2013年的三天，下午快放学的时候，一名20多岁的女婴来到一家分店，想要把车抵押给欠钱。 这女婴的资质似乎不错。 经过简单评估，她发现自己在建行没有房贷记录，没有信用卡，而且还是本地人。 后来在收钱的过程中，发现这是一个诈骗团伙，车子都是别人买的，他们一起作案。 类似的诈骗事件层出不穷，手法复杂，这种风险管理需要时间积累真正的经验。

“价格战不可避免，我们也不怕。如果因为价格战而把风控标准定得太高，后期的风险暴露就无法持续。所有业务都没有秘密。”模式，最后的战斗是人才，抵押贷款的最终目的是把握风险，我们在全省有300多家分公司，其他公司要一个一个的开业，需要时间，也有很大的挑战。管理。上帝可以处理它。” 姚红说道。

目前，微贷网正在大力拓展版图，将业务版图拓展至全省各地。 9月30日，微贷网山西分公司即将开业。 截至9月底，微贷网在全省27个省市设有300多个销售网点。 计划尽快完成中国大陆各省市销售办事处的布局。

消费金融：“蓝海”还是“死海”？

除了汽车抵押贷款之外，消费金融也是目前的热门话题，不少网贷平台都在尝试进军这一领域。 9月，北京、上海连续举办两届消费金融峰会，网络借贷平台云集。

这也是康文计划中易通贷未来改革的重点之一。 康文直言，虽然易通贷很早就关注消费金融，而且由于之前的监管没有额度限制，所以易通贷在贷款领域已经变得越来越赚钱，所以目前还没有涉足。

消费金融被视为未来的蓝海。 据中国建设银行统计，截至2015年末，中国村民个人消费贷款余额18.96万元，占中国金融机构房贷总规模的18.8%。 其中，约75%为住房贷款抵押，剔除住房贷款抵押后占比4.8%，与美国成熟市场30%以上的比例相差较大。 据波士顿咨询公司预测，到2017年，我国消费贷款余额将下降至30万-40万元。

一位互联网金融行业资深研究员向网易科技表示，消费金融虽然不是先行者，但目前还很难说格局。 这方面的统计数据不是很精确，只能粗略计算。 目前，市场上从事消费金融的主体主要有四类：建设银行、消费金融公司、互联网公司、苏宁易购以及其他有消费场景的渠道。 建行信用卡在非贷款消费金融中规模最大，截至2014年底合计超过2000万元。持牌消费金融公司约占2至300万元。 互联网公司目前还没有这方面的统计数据。 但易迅白条的预收账款已在深交所上市，价值数十亿。 以此推算，互联网消费金融总价值约为数百亿。 消费场景下的消费金融还没有数据。 他觉得消费金融才刚刚起步，还有很大的空间，特别是在一些垂直领域如汽车、教育、医美、3C、婚庆等衣食住行等方面，有都是数十亿甚至数百亿的空间。 他记得，今年上半年他咨询别人时，医美、婚庆等领域的消费金融还是一片空白。 去年也做了一些空白的地方，还有很大的空间。

不过，此人对于网贷平台和消费金融的转型相对消极。 他认为，首先，消费金融需要场景，而大多数网贷平台不具备消费场景，需要与一些场景进行配合。 在这种消费场景下，国美苏宁、阿里巴巴等大型渠道商和电商公司都在做自己的消费金融。 网贷平台只能与部分二三线电商或商业连锁机构合作。

如果要建立这些合作，他认为逻辑上不可行，因为网贷平台的资金成本太高。 根据他掌握的数据，现在生活好的网贷平台资金成本年化利率在15%-16%，生活不好的网贷平台年化利率在20%以上。 消费金融公司、互联网公司和场景渠道。 为此，他觉得，未来网贷平台想要转型消费金融，只有两条路：要么自身技术足够好车抵押有哪些平台可以贷款，为传统金融机构提供贷款帮助；要么自身技术足够好，为传统金融机构提供贷款帮助；要么自身技术足够好车抵押有哪些平台可以贷款，为传统金融机构提供贷款帮助。 蓝领领域、三四线或者四五线城市，以及本来信息化程度不是很高的领域。

然而，不少网贷平台已经开始在大海中“游泳”。 PPmoney从今年下半年开始布局消费金融，属于网贷平台转型最快的一批。 PPmoney总工程师康德胜告诉网易科技，他们已经与全省100多家3C网点合作。 今年12月，团贷母公司光影侠成立全资子公司正和普惠。 团贷监事会主席唐军宣布，“消费金融将成为团贷的核心产品之一”。

“目前消费金融还只是处于发展初期，由于信息不对称，大家不敢贸然行动，而且都是以3C产品为切入点。因此，在这个市场上，各个企业的竞争可以据说伤敌1000人，损失1200人，店越大，竞争越激烈。 普惠创始人兼CEO叶彦伟对网易科技直言，“相反，各个城市的小商户市场风险高、竞争少，但需要更强的风控能力和反欺诈能力”同时，基于现在的3C品类，发展消费场景是每个公司的出路，我们也在积极打造普惠，今年普惠的消费金融业务将达到20亿的规模多于。” 他向网易科技表达了自己的野心。

有趣的是，一些网贷平台正在转向其他业务，玉米好车就是一个非常典型的案例。 2014年10月，陈鹏云创立了P2P网贷平台财客钱包，随后在为平台寻找资产的过程中接触到了汽车融资租赁行业。 在对租赁行业进行了一些监管后，陈鹏云的观念突然发生了转变——不应该是资产端（即网贷平台上资金投入的项目），而应该是理财端（即理财端）。客户在网贷平台上的定位是（投资基金）服务，但理财端应该服务于资产端。 原因是财富管理的发展受到流量的制约，而流量现在被互联网寡头垄断，而资产端是消费场景，具有资本密集型和劳动密集型两个特点，不会产生寡头垄断。 与互联网理财相比，它具有更广阔的市场空间。 经过几个月的监管，陈鹏云决定进军汽车融资租赁行业，于是他得到了一辆玉米车。

陈鹏云告诉网易科技，玉米好车以汽车融资租赁的形式进入汽车个人消费金融大场景，同时通过自建渠道进行获客、风险管理和消费服务。 根据核桃好车的商业模式，公司目前可以在汽车消费产业链的三个环节有盈利点：一是玉米好车代客户直接向整车厂家采购汽车，有盈利点； 第二，代客户购买保险，其中也包括返利；

第三，融资租赁业务本身也存在波动。 未来还可以扩展到维修、保养、更换等汽车后市场领域。 目前彩客钱包仍在运营中。 对于网贷平台的转型，陈鹏云的感受是：“如果想踏入这个行业，更多的收入还是在这个行业。” 只赚资本端的差价，路就会越走越窄。”

农村金融：“打土豪、分田地”

与汽车抵押贷款、消费金融的喧嚣形成鲜明对比的是，农村金融是一个不太受欢迎的领域，其名字听起来就有一股“乡土”气息。 而且，这个“国家”似乎正在成为一条良好的护城河。

与大额房贷平台、热闹的车贷、消费金融领域皱着眉头不同，农村金融平台却变得平静，甚至有些兴奋。

大昌国际投资担保有限公司（以下简称“大昌国际”）是广东攀枝花市首批民营专业担保机构之一。 其监事会主席杨云兴奋地告诉网易科技：“土豪分田的时候，就到了！”

《暂行办法》发布后，不少大额网贷平台客户总监找到他，希望合作，平台交易量也大幅下降。

大昌国际专门为四川保山、保山地区的农业项目提供抵押担保。 6月至9月是德宏、大理牛奶、核桃竞价旺季。 大昌国际为此类农业企业提供了担保。 杨云告诉网易科技，此类项目通常在500万以内，大部分在100万到200万之间，监管金额限制对他们没有影响。

大昌国际并不是唯一一家收到合作邀请的企业。 牧金农是一家成立于2014年的网贷平台，专注于农村金融。 穆金农CEO王曾告诉网易科技，目前已有一线网贷平台、村镇银行、小央企旗下平台正在与穆金农联系，详细阐述合作事宜。

农村金融资产似乎受到青睐，但开展农村金融业务的平台并不多。 据公开媒体报道，据不完全统计，截至2015年12月末，涉足农村金融服务的P2P网贷平台超过35家，其中专门从事农村金融服务的P2P网贷平台23家。 希望金融、农发贷、益农贷、广州E贷、牧金农等等，大部分名字对于大众来说还很陌生。

相比之下，农村金融还有万亿级的空间。 据中国社科大学发布的《中国“三农”互联网金融发展报告（2016）》显示，中国“三农”金融缺口约为3.05万元。 我国只有27%的农民能够从正规渠道获得抵押贷款，超过40%有资金需求的农民无法获得抵押贷款支持。

缺口的产生与供给和需求都有关系。 上述报告强调：第三，县域金融体系原来主要依托国有商业建设银行和农村信用社体系。 而且，国有商业建设银行也因为行为目标的变化，对县级以下进行了战略收缩。 但农村信用社体系面临历史遗留问题，无法在农村拓展业务。 由于农村信用环境尚未建立，县级及以下金融体系对“三农”抵押的积极性也较低，抑制了“三农”的供需平衡。和农民金融，无法实现供需对接。 一是需求不振。 从资金需求来看，“三农”金融需求总量巨大，且每笔交易金额较小，运营成本较高。 一是风险保障机制不健全。 农业本身就是一个高风险行业，而我国农业风险保障体系尚不完善，这阻碍了农业抵押贷款风险的消除，金融机构对此充满疑虑。

康文并不打算带领易通贷进军农村金融领域。 “翼龙贷我们很熟悉，也知道其中有多少陷阱。农村金融不是我们的强项，我们不会去碰。”

2015年之前，不仅是翼龙戴，很少有其他互联网金融平台专注于农村金融。 2015年后，蚂蚁金服、京东金融等互联网金融巨头开始进军农村金融。

蚂蚁金服的做法是与国外领先的农业集团合作，基于这家专业公司在种子、饲料、化肥、销售渠道等方面的资源优势，加上电商平台自有的销售渠道，整合农村生产经营。各个环节串联起来，形成一个生态系统。 蚂蚁金服基于产业链，为农户提供相应的金融服务，包括个人贷款、支付、保险等业务。

易迅金融的做法是根据当地特点，在各个农业区域生成小区域闭环。 以“京农贷”为例，易迅金融选择与担保公司、保险公司、农资公司合作。 易迅金融不仅根据自身数据判断行业风险和市场风险，更多的风险控制在合作伙伴对农户经营状况和贷款还款水平的把握上。

不过，牧金农创始人王曾并不担心掠夺者的进入。 穆金农选择与农村当地粮仓的工作人员和农村的“经纪人”合作。 王增认为，这才是真正掌握农民信用的一群人。

他向网易科技解释，在农村，种子、农药、化肥等农资通常都是以垫付的形式存在。 农民先欠农资公司钱，等庄稼收割卖了再借钱。 由于农民欠农资公司钱，农资公司对农民几乎没有控制权。 粮仓工作人员和农村“经纪人”向农民竞购粮食或其他农产品，欠农民钱，因此对农民的控制力更强。

现在牧金农在新疆、东北、安徽、河南、河北等地拥有55家网点，业务覆盖200个县。 中国有2800多个县，每个县的情况差异很大。 王曾认为，这不是一两条大鳄鱼能做到的。 “市场足够大，”他说。

现金贷：遭遇“千人裁员”

所有业务中风险最大的应该是现金贷，这也是网贷平台最传统的业务之一。 目前，宜信、人人贷、理网等平台较为代表此类业务。

从事此类业务的网贷平台高管詹飞（化名）告诉网易科技，目前国外从事现金贷业务的人有2万-3万人，至少有数百家平台在竞争。 根据互联网金融垂直媒体零一财经提供的数据，2015年网贷行业普通小额个人贷款规模约为670亿。 这约占2015年网贷行业抵押贷款余额的1/10。

康文也将这项业务视为未来改革的重点之一。 康文曾就职于宜信。 他告诉网易科技，他在宜信见过太多现金抵押业务，对这个领域太熟悉了。

然而，这个领域正在经历一次大规模的裁员。 展飞告诉网易科技，很多企业都想从“千”（即以千为单位，一千以上）开始裁员。

詹海向网易科技解释，这主要有两个原因：

第一，前期在各地开店拓展业务后，该接待的顾客都已经接待了，该购物的渠道也都铺好了，所以线下不会有那么多人。 由于没有抵押品且金额较小，在目前国外信贷环境下，为了控制风险，现金贷通常需要专人现场审核，因此现金贷业务属于劳动密集型业务。 市场发展初期，每个线下门店大约有40人左右，比较大的公司通常有上千名员工。

其次，前期规模扩张后，很多平台踩了很多雷，巨额亏损太大，不得不裁员来降低成本。

“如果有新的平台进入，那是很容易的，没有门槛。” 展飞伸出手指，画了一个“1”：“全省开设100家分店只需要一周的时间，完全没有问题，可以做到，人手一应俱全，可能有几十个。”一个城市的商店经理正在寻找工作。”

“关键是吸引人后要管好，这是相当困难的。” 展飞直言，巨大的管理成本正是现金贷的难点。

“90%的风险来自内部。” 詹海告诉网易科技，不少拉客户下线的业务员与房贷客户串通，提交各种虚假信息。 当客户获得抵押贷款时，销售人员将获得佣金，风险仍然存在。 到公司。 还有一些房贷客户需要借款金额比较大，信用资质不太好。 来自不同平台的销售人员串通将金额分配给各个平台，以帮助客户获得抵押贷款。 一旦钱不付，大家都会亏钱。

“这个行业还有催款的，如果你没有很强的催款能力，一般都不敢进去。” 展飞直言，因为欠费金额通常都比较小，只要能找到人，问题就不大，也有找不到的。 至于催款的细节，还有很多不能说的。

现金贷也是正和普惠的主要产品之一。 正和普惠创始人兼CEO叶彦伟也是国外两个知名平台的创始人之一。 业务人士充满信心：“今年我们的规模接近40亿，今年将达到70亿以上。实际上，发展规模是建立在风险控制的基础上的。经过了今年最激烈的P2P竞争，这几年，现在是别人收缩的时候了，而且我们已经完成了这个领域的数据沉淀、管理经验积累、人才储备以及外部人才的引进，这是我们高位发展的好机会速度。”

（注：本文只是对行业问题和趋势的简要分析，因为没有对网贷平台资产安全进行深入监管，也没有为任何网贷平台背书）

简介：本文是P2P变革系列报道的第二篇，上一篇是《》。

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