国内汽车金融火热发展的今天，其空间和范围也呈扩大之势。一般意义上的汽车金融就是指消费者在购买汽车时，可根据自身需求选择向银行、汽车金融公司、融资租赁公司等机构、平台申请贷款。现今P2P网贷也日渐渗透到汽车市场，P2P车贷业务俨然成为汽车金融的一大细分领域，受到更多圈内人的关注。

车抵贷、车分期贷款用途等存差异

车贷，主要是车抵贷，是以借款人或第三人的汽车作为抵押物向金融机构或汽车消费贷款公司取得贷款。国内车抵贷业务的火热很大程度源自P2P网贷的渗透。因标准化程度高、产权清晰、变现容易、小额分散易扩张，自网贷行业借款限额政策《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台后，车抵贷成为众多P2P平台争抢的优质资产业务类型。据统计，截至2017年年末，业内至少有241家正常运营的P2P网贷平台以车贷为主要业务，占正常运营平台数量的15.7%。

可以看出，车抵贷还是与汽车分期、汽车融资租赁等常提到的汽车金融在贷款用途上存在明显差异。车抵贷中借款人把车做抵押，目的在于拿到贷款，而贷款用途基本无限制。汽车分期、融资租赁则明确贷款只能用于购车，一旦发现贷款人资金用于非购车，贷款机构会拒绝客户申请。由此车抵贷与车分期、融资租赁在目标客群、风险程度、贷款利率等方面也有不同，如车抵贷主要针对有车用户中有车贷需求的客户，车分期、融资租赁主要面向有购车贷款需求的用户，前者平均借款期限较短（4~5个月），后者一般贷款期限在12~36个月。

所以P2P车抵贷虽算是大汽车金融范畴的一个领域，但它同平常所说的购车贷款还是不同。我们平时看到的一些文章也会把车抵贷和车分期混在一起说，并混淆了做车抵贷和做汽车融资租赁业务的互联网平台。

分化明显 P2P车贷平台谋转型

监管加严下，被纷纷抢滩的车抵贷业务现今早已不复一年多前“蓝海”的局面。据相关平台不完全统计，2017年P2P网贷行业涉及车贷业务的平台数量已达945家。参与者众多加剧了竞争，一二线城市的车抵贷市场已渐趋于饱和。整体车贷业务成交量规模稳步上升下，车贷业务综合收益率虽仍高于P2P网贷行业收益率，但相较原来，收益已有较明显降低。

竞争加剧、合规运营成本加大，P2P车贷行业的分化现象愈加凸显。一些规模大的平台积极联动线上、线下，瞄准三四线城市、扩充线下门店，以稳固其在此细分领域的优势，如领头羊微贷网2017年的车贷业务成交量近750亿，占行业总成交量的近三成份额。而许多规模小的车贷平台不少已经有死的，还有一些感觉“日子难过”的车抵贷平台已在寻求大平台的收购。

市场面临洗牌下，显然简单拼规模、打价格战的粗暴发展方式已难以持续，很多P2P车贷平台也在谋求转型。一方面，面对获客困难、风控门槛抬高，人人聚财等平台着力练“内功”，提升自己的运营、获客、风控等能力，适当控制线下门店扩张的速度、平衡收益与成本。

另一方面，许多平台也在通过差异化产品、三四线城市地域占领等找寻自己的发展空间。汽车抵押/质押贷款模式外，一些P2P平台也在开展车商贷款、购车贷款、汽车消费贷款、汽车融资租赁、汽车供应链金融等业务。如微贷网开发了一款车分期产品，从二手车金融行业入手，主要面向B端经销商提供服务。专注汽车金融领域的P2P网贷平台百金贷核心业务以汽车“以租代购”为基础，众易贷布局了新能源汽车供应链金融，还有平台为二手车商提供融资服务。相对多元的业务模式一定程度上了避免了这些平台提供完全趋同的产品和服务，在日益“泛红”的海里挖掘自己的“蓝海”。

车抵贷、车分期业务渐现融合

不止于P2P车贷平台，很多做购车贷款的金融平台也都在扩充自己的业务边界，涉足车抵贷业务。如易鑫车贷产品除新车贷款、二手车贷款、汽车保险外，还开展车主贷款（车辆抵押贷款）业务（去年开始停过一段）。据了解，包括车主再贷款的车抵贷实际还是易鑫的一大收入来源。主要采用担保模式开展汽车零售信贷业务的连诚汽车也曾尝试做过一段时期的车抵贷，后考虑业绩等原因又停了。业内人士透露，汇通信诚租赁的一些SP服务商其实也有在做一些车抵贷业务，主要是因为做一单车抵贷的收益要远高于购车分期贷款。其他SP代理汽车分期金融产品的同时，也在代理车抵贷产品。

由此看，车抵贷与车分期虽在贷款用途、目标客群、风控等方面存在差异，但随着市场竞争加剧，这些平台的业务产品在渐趋融合，P2P车贷、互联网汽车金融平台也都不约而同地丰富、扩充自己的业务模式。毕竟客户在一个平台走完购车贷款流程后，车主再以车辆抵押二次贷款似乎“顺理成章”，平台也没有把单子把外推的道理。且车抵贷平均借款期限虽短，但其实很多都是一笔结清了继续再贷，平台对此当然“蠢蠢欲动”。

未来随着监管的持续进行和竞争日趋激烈，这些平台的分化将进一步加剧，行业的集中度也会上升。不过领先平台还无法对市场形成垄断，许多中小平台仍可通过差异化产品和服务、地域占领、风控升级等找到自己的发展空间。

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