近日，笔者多次收到招商银行发来的借款短信，与以往推广的信用借款不同，如今的招商银行正在大力推广汽车抵押借款资产。

短信内容如下图：“【招商银行】尊敬的客户：恭喜您获得我行车抵贷预授信，最高车价十成，最多50万，当天到账，申办简便，办理回复Y+姓名，退订回复T”

在零售小微市场，汽车抵押借款被视作非标产品，由于其涉及车辆残值评估、车辆抵押登记、车辆GPS安装、GPS借款中监测等线下操作手续，单笔金额较低，一直以来是互联网 金融纷争的优质资产。

目前国内汽车抵押借款的头部平台如微贷网、投哪网早已完成全国性布局，并已下沉至三四线城市，服务了数百万车主，通过技术驱动不断提升撮合交易的效率。一向以零售金融披靡银行业的招商银行此次布局汽车抵押借款市场，被业界人士解读为在经济下行的宏观背景下，抢夺优质资产端。

车辆抵押借款属于汽车金融范畴。广义的汽车金融，是贯穿汽车的生产、流通、销售、使用回收等环节中的资金流动，可提高资本利用率和资金周转率。

2013年，互联网 金融兴起后，多元化主体入场汽车金融，据鲸准研究院《2018 年中国汽车金融行业研究报告》的相关数据显示，互联网汽车金融市场份额为5%。

虽然互联网汽车金融市场份额较小，但发展极为迅速，尤其以网贷车辆抵押借款最为典型。车辆抵押借款也是网贷涉足汽车金融领域中最为重要的业务类型。

车抵贷未来五年复合增长率将超过26%

招商银行布局汽车抵押借款市场，是看中其未来的高速增长率。据弗若斯特沙利文《中国P 2 P借贷行业白皮书》显示，随着合规进程深入，网贷行业发展环境趋于规范，汽车抵押借款市场尾部企业进一步被清出，资源进一步向头部倾斜。

同时，汽车产业在云计算、人工智能技术的推动下快速发展，无人驾驶技术逐渐成熟，未来汽车市场依旧活跃，汽车产销及保有量均呈上升态势，从而带动P 2 P汽车抵押借款市场持续发展，预计到2023年中国P 2 P汽车抵押借款行业未偿还本金余额将超过1,300亿元，未来五年的年复合增长率将超过26.0%。

当信用借款逾期、坏账大幅攀升之时，汽车抵押借款市场的曙光吸引了招商银行这样的传统零售巨头也就不足为奇。来自弗若斯特沙利文的数据显示，中国汽车保有量基数大，P 2 P汽车抵押借款业务增长空间大，截至2018年12月，中国汽车保有量约为3.3亿元。

预计未来，P 2 P汽车抵押借款行业的出借人规模将从2019年118.5万人增长到2023年的367.5万人，年均复合增长率为33.5%。

汽车抵押借款的风控策略决定资产质量

汽车抵押借款资产具有小额、分散、抵押的产品优势，但由于其业务链条长，涉及多项线下服务，对车辆评估、抵押登记、GPS借款中监测等有很高技术要求，因此招商银行本次布局能否与市场中已有的巨头纷争天下，现在下结论为时过早。

招商银行布局汽车抵押借款资产，会加速汽车抵押借款市场的行业竞争，也将为市场发展带来新的机遇。