大家好，我是小王行！今天给大家聊聊小微企业融资难、融资贵的问题。

01

融资难和融资贵其实是一个问题，因为融资难所以融资贵。国家每年都会提到，再加上最近又提出要深化金融供给侧结构性改革，增强金融服务实体经济的能力。所以，我从经济环境、金融机构、小微企业本身三个角度来分析一下为什么中小微企业融资难。

02

目前经济下行压力持续，受疫情影响，多数实体行业、餐饮服务行业整体下滑，生存困难。在这种情况下，社会融资资金更多地流向公有制经济主体和优质上市公司，呈现倒三角结构。而且相对于美国等国家相比，我国融资结构不合理。间接融资占比近85%，直接融资占15%。而且直接融资以债权融资为主。债券市场违约事件频发使市场对中低评级主体偏好下降，AA+及以下民企融资困难，净融资额持续为负。

03

从中小微企业角度来看。由于缺抵押，少担保，财务制度不规范，有的企业或个体工商户甚至没有财务报表，无法真实反映企业经营情况。而且缺少核心竞争力，利润较低，难以与传统金融机构合作。这也就要求中小企业主要建立规范、完善的财务制度，而且要珍惜信用。因为随着科技的发展，征信、税务、环保等方面都会集合到一起，每个企业都会有一个精准的画像。

04

从银行等传统金融机构来看。每放一笔贷款的平均成本在2000元左右。而中小微企业单笔授信低，利润少，需要投入大量的人力。反观大型优质企事业单位，其拥有强硬的背景，管理规范，产业链长，上下游企业众多，单笔授信金额大。一旦营销下来，可开展的业务种类多，利润很高。这样来看，定位于服务当地经济，服务中小企业的城商行和农信社理应成为支持小微企业的前沿阵地。现实情况的确如此，但还远远不足，因为同样作为商业银行也面对监管指标和业绩考核指标。其实最近网商银行和微众银行等互联网银行在普惠金融方面很突出。纯线上，无抵押，单笔授信金额多数在50万元以下，成本控制在3元左右，而且不良率也在合理范围内。我相信随着金融科技、大数据、人工智能的发展，互联网银行可以和传统金融机构合作，优势互补，小微企业融资难、融资贵的问题会得到很大缓解。

好了，说了这么多，下期再见。