汽车金融服务的主要机构和特点 一、开展汽车金融业务的主要机构 从国外从事汽车金融服务的机构来看，服务提供方主要的类型有 商业银行、汽车金融服务公司、信托公司、信贷联盟、保险公司等。 社会征信体系为金融服务的顺利开展提供了安全保障。 1、商业银行 作为金融体系最重要的组成部分，商业银行在汽车金融领域扮演了重要的角色。 其作用表现在：一方面是直接参与汽车信贷业务，为个人消费者或汽车厂商、汽车销售商提供融资需求； 另一方面是为其他的汽车金融机构提供资金上的支持， 比如汽车金融公司在自身资金周转不利的情况下可以向商业银行金融资金拆借等。 20世纪60年代中期．美国商业银行提供了56％的汽车贷款，1998年年底美国商业银行的这一比例有所下降，但仍然高达35％。 而在新加坡，由于新旧汽车的售价差别太大，加上政府对汽车使用年限的严格管制，新加坡商业银行则较少直接涉足汽车贷款，通常是通过向金融公司或从事汽车贷款业务的其他信贷公司提供贷款的方式间接参与汽车贷款。 随着汽车金融公司等专业性汽车金融服务公司的发展，商业银行在汽车金融服务领域的地位有所下降，但是仍然是一个重要的市场参与主体。 日前，商业银行提供的汽车消费信贷服务，也是我国汽车金融服务的主要形式。

2、汽车金融服务公司 汽车金融服务公司是办理汽车金融业务的企业，通常隶属于汽车销售的母公司，向母公司经销商及其下属零售商的库存产品提供贷款服务，并允许其经销商向消费者提供多种选择的贷款或租赁服务。 设立汽车金融服务公司是推动母公司汽车销售的一种手段，由于它们与汽车制造商、经销商关系密切，具有成熟运作的经验和风险控制体系，整合资源能力更强，优势更突出。 除金融服务外，从购车到售后服务，它们还可以提供一系列的全方位服务，它们可以变相打价格战，而从其他方面赚钱，银行则没有条件这样做。经过较长时间的发展，汽车金融服务公司的发展已经非常成熟完善。 3、信托公司 第二次世界大战以后，信托公司作为金融中介的职能得到了迅速的发展，其资金来源主要集中在私人储蓄存款和定期存款，资金运用则侧重于长期信贷，汽车金融服务也是目前信托公司从事的主要业务之一。 近年来，信托公司的资产组合越来越趋于分散化，它们与商业银行的差别也越来越小，而且自20世纪70年代以来，这类非银行金融机构开始大力开拓新，的业务领域，并采取许多措施提高其竞争力。为了绕过法律的限制，信托公司便大量持有或设立其他专业化的附属机构，如专门的汽车金融服务机构等。

4、信贷联盟 信贷联盟最早起源于19世纪40年代的德国，它是由会员共同发起，旨在提高会员经济和社会地位，并以贡品合理的利率为其会员提供金融服务的一种非营利性信用合作组织。1998年，美国国会通过的《信贷联盟会员准入法》规定，经监管当局的批准，经联邦政府核准设立的信贷联盟可以吸收不符合原属会员准入资格者的加盟。在资金来源方面，除了会员的存款或储蓄外，信贷联盟还可以向银行其他信贷联盟筹集资金，但有最高限额或比例的限制。在信贷业务方面，信贷联盟可以对其会员发放生产信贷汽车消费信贷等，信贷联盟对会员发放贷款一般也有数额及期限上的限制条件。 如英国《1997年信贷联盟法》及《金融服务管理局规则》对英国信贷联盟对其会员发放贷款做了如下限制。 (1)年龄限制。信贷联盟可以吸收16岁以下未成年人不超过5000英镑的储蓄，年龄达到16岁的未成年人可以首次成为会员，16岁至18岁的未成年人不能获得贷款。 (2)数额限制。 资本充足率未达到18％的第一类信贷联盟对某个会员发放的贷款不得超过该会员存款额5000英镑；对于资本充足率达到或超过8％的第二类信贷联盟，对单个会员的贷款不得超过该会员存款额10000英镑或不高于该信贷联盟股本(一份股本相当于一英镑)的15％(以较高者为准)。

(3)贷款期限限制。 对于第一类信贷联盟，无担保贷款期限不得超过2年，对于担保贷款，不得超过1年；对于第二类信贷联盟，无担保贷款期限不得超过有担保贷款，担保贷款期限则不得超过3年。 5、保险公司 汽车金融是汽车服务环节必不可少的一部分，但是只要涉及“金融”，伴随的就是“风险”，所以，无论是社会管理部门还是汽车金融服务的供需双方都有规避风险的偏好。另一方面，保险公司是进行风险管理的专业商业机构，客观上哪里有风险，哪里就是保险公司生存的市场。因此，汽车金融服务领域中，保险公司是一个相对重要的参与主体。 6、社会征信体系 “征信”一词的基本意思是征求他人或自身的信用或验证信用。征信又被称为信用调查或资信调查，有广义和狭义之分， 狭义的征信是指调查或验证他人信用； 而广义的征信还包括求取他人对自己的信用的含义，如求取公众的信任、提高自身道德卜的评价等。 对于征信体系的功能，可以这样理解，当我国的市场经济体系逐渐走向成熟，市场变为买方市场时，信用交易必将成为市场交易的主流，而作为信用交易支撑的征信制度的重要性，也将随着我国社会经济的进步、交易关系的日益错综复杂和涉及范围的口趋扩大而不断增强。

具体而言，征信制度将会在这个过程中发挥以下功能： 促进信用的发展，有力地支持我国扩大内需的经济政策的实现；减少或避免信用风险的发生； 解决一些特殊的社会问题的作用。 另外，征信制度的建立，可以促进我国法院执行难的根本解决，同时还可以起到净化市场经济环境、减少违法犯罪的功效。 所以，社会征信体系对于汽车金融服务的顺利开展有着“保驾护航”的功能。 二、汽车金融服务的主要特点 (1)汽车金融服务的业务范围及盈利模式决定其更加适合于由专业化的公司经营。 汽车金融服务领域非常广泛，不仅包括为用户提供消费信贷、租赁融资、维修融资、保险、结算等业务，而且包括为厂商提供维护销售体系、整合销售策略、提供市场信息的服务，为经销商提供存货融资、营运资金融资、设备融资、财务咨询及培训等服务，覆盖了汽车产品的售前、售中和售后的整个过程。 在这个过程中，都需要专业化的服务，如产品咨询、签订购买新车或旧车合同、办理登记手续、零部件供应、维修保养、保修、索赔、新车抵押、旧车处理等，银行由于不易熟悉这些业务，做起来有一定的难度。 汽车金融的传统利润主要来自放款利息和资本成本的利差， 近年来，美国汽车金融公司通过开发创新汽车金融业务，利润来源呈现出多样化特征。

由于汽车产业价值链较长，其中每一环节都可能成为汽车金融服务的利润增长点。因此汽车金融服务专业化是汽车金融服务发展的一个重要特点。 在美、德、日等汽车消费大国，向用户提供金融服务最多的部门往往不是银行这样的综合授信机构，而是各大汽车厂商附属的金融公司。像通用、福特、大众等汽车巨头，它们不仅拥有出色的汽车，而且拥有同样出色的汽车金融服务。 一般而言，汽车金融服务虽然在性质上和其他金融业务没有本质的不同，但由于利益动机、消费特点及风险评估的差异，往往更适合由专门的金融公司从事经营。 和商业银行相比，汽车厂商附属的金融公司当然和汽车厂商的利益关联度要紧密得多。 对汽车厂商附属的金融公司而言，首要的任务是卖车；但对一般的商业银行而言，介入这一领域首要的是利润。比如最近的美国经济很不景气，汽车卖不出去，这时商业银行可能就要收缩贷款，目的是减少风险。 但汽车商附属的金融公司一定不会这么做，相反，它们推出了显然是亏损的零利率汽车贷款，以换来汽车销售的增长。 正由于汽车商附属金融公司和其母公司利益的紧密关联，迫使它们不断改善相关的金融服务，从产品设计、风险评估到业务营运和催收系统，都已实现了高度的专业化，从而使汽车消费者能够真正享受到高效和低成本的金融服务。

(2)汽车金融的风险管理。 汽车金融服务机构在提供相关服务的过程中，难免要遇到很多经营风险和财务风险。 汽车金融服务机构面临的风险主要有：信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险。 其中，信用风险是汽车金融最重要的风险，它是指客户违约造成损失的风险，它主要决定于违约行为出现的概率、违约行为发生时尚未偿清的贷款余额的大小，以及出现违约行为时可减少损失的担保。 国外金融机构利用个体贷款的预期损失和非预期损失来度量和管理信用风险。 一方面汽车金融服务机构通过自身和制造商、经销商、消费者之间的密切关系，收集整理有关消费者的各种信息，建立信用数据库； 另一方面，国外汽车金融服务机构通过付费直接向个人信用登记服务公司查询消费者信用情况。 例如美国根据消费者信用信息估计个体的预期违约率、贷款的违约回收率等数据，通过内部信用风险模型来量化信用风险，并制订相应的风险管理对策。 (3)汽车金融的融资结构及主要融资形式多样化。汽车金融服务由于资金需求量大，使用时间长，因此对融资的依赖性很强。融资结构不仅决定公司的治理结构，而且通过公司的资本成本从而影响公司的市场价值。 最佳融资决策要求汽车金融公司在股权融资和债务融资时尽可能使加权平均资本成本最低。

目前，国外的汽车金融公司的融资形式除了股票和公司债券外，汽车金融服务信贷资产证券化已成为主流的融资技术之一。 它是把具有未来现金收入流，但缺乏流动性的汽车信贷资产，按一定标准进行结构性重组，设计出具有不同现金流和风险特征的证券，然后出售给具有不同投资偏好的投资者。 目前，在美国所有的汽车金融服务信贷资产中，有3/4都进行了资产证券化。 (4)汽车金融产品的开发与创新。 汽车金融产品是以汽车的价值为基础，根据不同群体的消费需求，设计出的金融工具、金融服务的总称。 汽车消费属于典型的个体消费，相关的金融服务是零售金融，零售金融的一个显著特点就是单笔业务的固定交易成本随客户规模的扩大显著下降，规模越大，单位固定成本越低。 因此，汽车金融有规模经济的特点，同时汽车金融服务也具有范围经济的特点。 汽车消费及关联消费的内容比较丰富，而且是一个终身消费过程，汽车消费的关联性会引发相关的金融服务，国外汽车金融公司针对消赞者各种个性化需求，开发出各式各样的汽车金融产品，如融资租赁、购车储蓄、投资购车等。 在产品创新方面，不同金融机构和汽车制造商、销售商往往联合起来，共同推出差异化的产品，例如，汽车金融公司与保险公司联合，推出创新的车险品种；银行和汽车金融公司有时候也会联合起来提供服务，形成了相互合作和竞争的态势。

这些合作和创新有利于各行业优势互补，对于降低汽车经营成本、提升汽车服务水平和汽车金融服务市场的持续发展意义深远。 相关链接一：汽车金融服务公司的主要风险 一是客户违约的信用风险。当前我国社会信用整体环境较差，公民诚信守法的意识不强，包括个人信用登记制度在内的个人信用制度尚未建立 ； 二是流动性风险。这里所谓的流动性风险，是指汽车金融服务公司因各种原因导致无力偿付到期债务的可能性。流动性风险实质是其他各类风险长期积聚、潜藏的结果，最终以流动性风险形式爆发出来； 三是违规经营的风险。汽车金融服务公司作为商业性经营企业，其经营目标是追求效益的最大化，在这一目标驱动下，汽车金融服务公司存在违规经营风险 。 汽车金融服务公司还可能存在市场风险、操作风险以及信誉风险等其他风险。 相关链接二：国内专业汽车金融机构的匮乏 一、现有市场主体不能适应汽车金融服务业发展需求 1、商业银行缺乏对汽车业的持续支持 2、国内汽车企业集团财务公司优势难以发挥 3、汽车制造商和经销商不是汽车金融服务主要提供者 二、大力发展我国专业化的汽车金融服务机构 建立我国专业的汽车金融服务机构，可以有三种模式: 一是独立财务公司模式； 二是企业集团财务公司模式； 三是中外合资财务公司模式。

三、开辟专业汽车金融服务机构的资金来源我国的金融结构以银行业特别是国有商业银行为主体，一方面，国有银行占有存贷款70%以上的份额，但不可能也不应当完全承担推进汽车金融服务专业化的职能。而从另一方面讲，无论以上述何种形式建立的专业汽车金融服务机构，都可能面临资金来源的制约。 1、以应收账款质押向银行贷款2、商业票据及公司债发行3、开办购车储蓄业务 相关链接三：国际汽车金融服务业发展趋势从目前的情况看，国际汽车金融服务业已呈多元化、现代化和国际化的发展趋势。多元化体现在以下方面:一是融资对象多元化，即不再局限于只为本企业品牌的车辆融资，而是通过代理制将融资对象扩展到多种汽车品牌；二是金融服务类型多元化，将传统的购车信贷扩大到汽车衍生消费及其它领域的个人金融服务，这些衍生业务起到了和消费信贷业务相互促进的作用，满足了汽车消费者多方面的金融需求。三是地域的多元化，即根据不同地区的客户需求提供相应的汽车金融服务产品，不同地区的客户选择任何方式消费汽车均可获得相应的金融支持。现代化是指汽车金融服务的业务操作和风险评估系统已充分运用现代信息技术进行交易，未来的趋势是充分利用国际互联网开展业务。

汽车金融服务的现代化对提高效率、降低成本具有重要意义。作为一项面对众多个人客户以零售金融为主的金融服务业，交易方式和手段的现代化是必由之路。汽车金融服务的国际化源于经济全球化。经济全球化大大推进了汽车业在全球范围内的重组，汽车业跨国公司在全球范围内组织生产、销售和提供金融服务，目前通用、福特、大众已垄断了全球汽车市场的60%份额。基于此，相应的金融服务也在走向联合和代理。我国作为全球范围内潜力最大的汽车消费市场，在加入WTO之后，必然也要融入这一竞争领域。因此，对外资机构的竞争特点和策略展开分析，对提升我国金融机构的服务水准是十分有益的。