前不久新闻里，在对美国一位信用卡用户采访中，他提到自己深陷信用卡债务高达6万美元。特别是有了孩子之后，本身生活支出就在不断增加，物价的上涨、利率的上升，让他的压力倍增，只能先用信用卡勉强度日。信用卡逾期后，希望能与信用卡发行商协商，但是似乎并不成功。

8月初，美联储下属机构发布2023年第二季度数据，其中显示约有5.78亿美国人持有信用卡账户，而债务规模达1.03万亿美元，首次突破万亿美元，严重拖欠率也达11年来的最高。

美国creditcard.com网10月4日发布的每周信用卡利率报告显示，这两年美联储由于通胀进而多次加息，也直接导致信用卡透支利率攀升，目前平均利率已高于21%，美国“卡奴”同样面临着难以偿还信用卡债务的局面。

截止到2023年10月4日

本刊早在2016年曾经撰写过相关文章中，截取了当时的费率情况，加上去年与今年的费率，做成了一张横跨八年的费率变化图（中间部分缺失）。从图中可以清晰看到，八年来美国信用卡透支费率的增长情况的走势变化。还有一张图显示了从90年代初至今的美国信用卡透支利率的走势情况。

从数据上看，美国信用卡透支利率这两年一直在高位徘徊，平均值为21.07%，半年前为20.35%，而2015年末该数据为15.01%，8年时间上涨8个百分点。特别是近两年，为了不引发大的经济衰退，美联储继续大幅加息以抑制高通胀，但是因此直接导致银行贷款成本的增加,美国各类信用卡机构同样要提高信用卡透支利率。

这样的话，信用卡持卡人因为通胀削弱的购买力，就通过刷信用卡以维持生活水平，而通胀速度远远超过了工资增长，又拉动更多持卡人使用信用卡，其中日常开支，包括医药费、房屋或汽车修理费用是主要的债务项目，越来越多的家庭依赖于信用卡的循环债务。有分析指出，美国家庭持有信用卡透支余额的比例约为47%，超过了抵押贷款（40%）和汽车贷款（41%）的比例。

与此同时，信用卡利率的增长又提高了信用卡债务成本，因此这些信用卡用户面临着滚雪球般的窘境，对许多美国家庭岌岌可危的财务状况造成了严重影响。正因为如此，美国人欠下超过1万亿美元的信用卡债务，比2021年同期增长了27%。

美国信用卡行业采取的是透支利率市场化，发卡机构可以根据资金成本自行定价，范围在10～30%之间。而什么样的持卡人其可能获得的透支利率也各不相同，其依据主要是根据个人信用分来进行确定。

信用分数高的持卡人，可以获得较低透支利率，而被一些银行拒绝接受的信用分较低的“高风险”客群，则只能选择信用卡透支利率更高的发卡机构。在下图中可以看到不同产品针对不同客群，采取的不同透支利率。

如下，上图的透支利率范围是现在所执行的，下图是早期（具体时间忘记）的定价，看到该卡透支利率早期的下限仅为11.99%，现在已经飙升到17.24%；上限从22.99%飙升到28.24%。

根据美国信用卡透支利率市场化机制下的模式来看，发卡机构对于一些高风险客群，可以通过提高产品透支利率将风险成本计算在内，这类客群如果在普遍得不到低成本资金的条件下，就不得不接受高利率的信用卡产品。发卡机构在承担高风险的同时，也能获得相应较高收益的可能。

再看另一张信用卡，该卡在多年前的透支利率的上限就是29.49%，而现在看到一张针对“no credit”（无信用分或不良信用）的信用卡透支利率达到30.46%。这种高透支利率针对缺乏信用分或者分数较低的高风险人群。

通胀导致信用卡透支利率的攀升已经超过21%，而一旦拖欠信用卡还款，债务成本很高，这些信用卡用户在支付固定生活支出后没有能力还款，势必造成信用卡债务的恶性循环。

2023年第二季度，大约5.08%的信用卡贷款陷入严重拖欠，也就是拖欠超过90天，明显高出去年同期的3.35%。在持续的高通胀及不断加息环境中，让很多人已经深陷信用卡债务中，信用卡债务上升不会就此停下，这也凸显了通胀的累积效应，同时也是高利率的累积效应。

反观国内，反观国内，2023年第二季度末，信用卡逾期半年未偿信贷总额896.46亿元，环比下降9.45%，占信用卡应偿信贷余额的1.05%。尽管处于风险可控范围内，但是一直在千亿元徘徊，还是要有所警惕。特别是个别发卡银行信用卡贷款不良率“突升”现象频繁发生。

2021年初央行的《关于推进信用卡透支利率市场化改革的通知》迅速出台并即刻实施，取消了执行多年的信用卡透支利率限制，从单一的0.05%/日，到2016年执行0.035%/日～0.05%/日的“打七折”政策全部破局，发卡银行可以根据资金成本及产品策略，在产品中对透支利率自行定价。

因此，虽然信用卡透支利率放开已经近两年时间，却鲜见有银行推出利用透支利率放开政策而策划的信用卡产品，目前市场上能看到的透支利率打折的信用卡产品仅有寥寥几款，市场影响力还极为有限。信用卡业务由于长期使用统一信用卡贷款利率（0.05%/日），无论是发卡银行还是信用卡用户，几乎都没有信用卡透支利率市场化的意识。

由于透支利率在现有标准（0.05%/日）下仍然可以获得相应收益，因此也就缺乏利用这项政策调整业务经营的动力。另外，一旦卡民逾期无力偿还而向银行上级监管部门投诉，发卡银行最终可能还要减免利息、违约金和手续费用等。这也是信用卡“债务维权”黑灰产泛滥的根源。

实施两年多的信用卡透支利率市场化改革能否见效，首先要解决的是信用卡业务真正的市场化问题，由发卡银行根据不同客群、不同的经营战略，自行进行市场定价。市场中有产品采取的是透支利率0.05%/日基础上打8折，即0.04%/日，但是可能仅有本刊提及过这几款产品优势，然而没有需求的客户不会关注，即便是这一权益针对的目标客群也并不了解。透支利率下调的信用卡产品尚且“犹抱琵琶半遮面”，像美国这种随着加息而将信用卡透支利率上调的信用卡产品，恐怕就是自寻死路。

监管部门在取消信用卡透支利率上下限管理时特别强调，为深入推进利率市场化改革。实际上，信用卡透支利率市场化这个问题，不仅在于透支利率可以降低，甚至可以根据客群定位还能调高（针对某些高风险人群），如果认为政策影响只能降低透支利率，就显得片面了。

但是要想充分发挥信用卡透支利率市场化的作用，还需要更多政策的扶持，诸如监管部门对投诉问题处理方式的转变，监管部门只负责制定相关政策法规，将特别是关于信用卡债务逾期问题的自主处置权，完全交予发卡银行按照政策法规进行处理。

只要发卡银行在处置债务过程中流程不违法、不违规，监管部门就减少对结果的干预，这才可能从根本上解决社会中非法代理处置信用卡债务现象。否则一旦信用卡用户与发卡银行之间就逾期债务处理问题发生矛盾，用户向监管部门进行投诉，发卡银行很难不违心地采用“挂账+停息+分期”的方式进行处理，这样的话，信用卡“透支利率市场化”的改革措施其实形同虚设。

只有让信用卡业务市场化定价，合法合规地进行市场化运营，才能让发卡银行拥有更大自主权，根据业务特点，遵照新规要求创新设计出相应的产品和服务，最终实现信用卡市场的转型发展和升级换代。

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