作者 | 史思同
编辑 | 田晏林
有着7年理财经验的李鑫,也被前几天银行理财产品的暴跌吓到了。
近两周来,一向以稳健见长的银行固收类理财产品,出现了大面积的净值回撤,投资者们叫苦不迭,“赎回银行理财产品”一时间在各社交平台刷屏,大部分资金都在其中的李鑫也动了赎回的心思。
“其实上次买的时候,我就在安全和收益之间犹豫了很久,最后还是想求稳,把大部分钱投到银行理财,结果没想到还会出现这么大的亏损。”李鑫说,50万元的银行理财,一年才有一万多元收益,但这些日子,他一天就要亏掉200多元。
“再这样下去离亏损到本金就不远了,还不如直接存银行呢。”李鑫也的确这么做了,在预约赎回理财后,他开始在网上搜索起了大额存单。
与普通存款和理财产品相比,银行的大额存单具有“高收益、低风险、流动性强”的优势,且在到期之前可转让、可提前支取。这些年,尽管大额存单的利率一再下降,不少储户仍然抢不上一单。
看着这两天投资者被银行理财伤到开始热议起大额存单,一位银行客户经理却表现平静:“大额存单一直紧缺,不是一天两天的事了。”李鑫也问了好几家大型银行,三年期的大额存单不止没有额度,连预约都不行,甚至有些银行将大额存单的起点金额直接提高到了1000万元。
利率下降成趋势?
近日,市界在北京多家银行发现,无论是国有大行还是股份制银行,大额存单年利率又出现不同程度下调,部分银行三年期大额存单利率已经降至3%左右。不少银行员工表示,未来可能还会继续下降。
“今年利息已经下降好几次了,最近一次调整大概是在三个月前。”一位工商银行某网点客户经理感慨道,这两年大额存单一直在降息,尤其是今年以来降得更加频繁。据他回忆,去年年中,该行三年期大额存单的利率还在3.85%左右,经过多次下调后,三个月前已经降到了3.1%。
“从4.125%到3.85%再到3.35%、3.25%、3.1%,这就是近年大额存单利率的走势,接下来很可能还会继续降。”农业银行北京某支行网点一位经理也表示,现在国有四大行的大额存单利率都差不多,但即便降至如此程度,大额存单仍然备受追捧,额度极其紧张。
相比国有大行,以招商银行为首的部分大型股份制银行的利率更低。据招商银行北京某支行客户经理介绍,目前该行20万起一年期、两年期大额存单的利率分别为2.2%、2.7%,而三年期的利率只有2.9%。“我们三年期大额存单至少在5、6个月前就已经降到2.9%了,这几个月一直没变,不过两年期的倒是从2.8%又降到了2.7%。”
据行业人士观察,目前市场上三年期大额存单的利率普遍都在3.5%之内,部分银行甚至调到了3%以下,年利率在4%以上的产品几乎难觅踪迹。在他看来,虽然各家银行的利率会因具体产品、起存金额数额以及新老客户优惠力度等原因,存在不同程度的差异,但利率走向呈现出不断下行的趋势。
通常,存款的利率水平跟存款期限、金额成正比,但市界发现,部分银行的存款产品利率出现了倒挂现象。
以建设银行为例,该行手机银行App提供的整存整取定期存款产品中, 三年期的专属最高年利率为3.00%,而5年期的专属最高年利率不仅不如前者,反而还比前者低了35个基点,仅为2.65%。
招联金融首席研究员董希淼认为,利率倒挂一方面是由于不同银行对自己负债结构有不同的安排,另一方面也反映出银行对长期利率走势的判断。“一般来说,存款期限越长,相应的利率也会越高,若利率未来呈下降趋势,银行就会调整存款结构,减少吸收一些长期存款。”
2022年3月7日,上海,银行门口贴着,个人大额存单、结构性存款、理财产品的收益率。图源/视觉中国
想买大额存单?没1000万不行
利率降低也挡不住人们对大额存单的购买热情,但市界查阅多家银行App发现,目前,除了以招商银行为代表的小部分银行,由于超低利率,大额存单还仍有余量,大部分银行的大额存单产品均显示“售罄”,尤其是三年期大额存单不仅“一单难求”,甚至部分银行已经停售。
“要是想买,可以等年底年初的时候看看,一般那时候可能会放额度,但一般客户就别想了。”据建设银行北京某支行客户经理介绍,该行三年期的大额存单不仅没有额度,而且购买起点已经从以前的20万元涨到了1000万元。“11月1日总行给了北京分行3个亿的额度,起点金额是1000万,且只针对白名单客户。”
与建设银行一样,给大额存单设置高门槛的还有浦发银行。
“你有浦发银行卡吗?我们大额存单只针对没在浦发开过户的新客户,老客户都买不了。”浦发银行北京某支行的客户经理说,该行大额存单不仅没有额度,他也不确定下次发放额度在什么时候。但即便有了额度,也仅限新客户,“然后必须在一周之内购买大额存单,超过一天都没有这个资格了。”
如果说这些银行三年期大额存单只是暂时没有额度,那么还有部分银行甚至直接不卖了。
“我们已经很久都没有三年期的大额存单了,具体利率也不清楚。”北京银行一位客户经理告诉市界,他们银行只有两年及以下的大额存单,其中两年期的大额存单利率为2.7%,目前已经售罄,没有额度了,而一年期、6个月及3个月的大额存单还都可以购买,利率分别为2.2%、2%、1.8%。
不过,在一些中小城商行,想要抢到三年期大额存单还是有机会的,并且利率相对国有大行及大型股份银行还会高些。
“我们银行三年期大额存单的利率还有3.3%。”杭州银行某客户经理告诉市界,该行20万元起的三年期大额存单放额度了,已于11月22日起售,线上线下全渠道均可购买。
图源/视觉中国
一定非大额存单不可么?
曾经依靠“收益高、更安全”等优势,费尽心思吸引储户们注意的大额存单,如今客户想买,竟然还得“求”着银行。这是许多投资“老炮儿”在早几年前不敢想象的。
作为稳健投资的渠道之一,大额存单曾因门槛高、周期长、利率相对理财产品较低等因素,被不少追求快钱的投资者拒之门外。然而如今额度频频告急,甚至银行抬高认购门槛,仍然备受追捧。
博通咨询金融行业首席分析师王蓬博认为,整体利率下行是导致大额存单爆火的主要原因,叠加打破刚兑以及宏观经济环境影响下居民消费意愿下滑等因素,大额存单的走红也可以理解。
从居民的角度而言,业内普遍认为这大概率是受资本市场投资收益不佳等因素影响,当投资者的风险厌恶情绪被进一步放大,大额存单类可保本保息的产品也随之更受投资者青睐。
今年以来,A股市场剧烈波动,上证指数极速震荡下行,从年初3600点以上一路跌破2900点,多数股票、基金等投资出现严重亏损,就连一向主打低风险的银行理财也未能幸免,出现不少“破净”的理财产品。
此时,尤其是对保守型投资者来说,大额存单就成了既能满足安全要求,又能兼顾收益的最佳产品。
“虽然银行也在下调甚至让其和存款利率相同,但大额存单利率相对定期存款利率还是有一定优势的,比如可转让性、资金安全性等。”王蓬博表示,大额存单在到期之前还可转让、可提前支取,尤其是在支持线上转让功能后更是进一步增加了便捷性和流动性。而定期存款则会减少储户可用资金,降低流动性。
从银行的角度来看,“银行现在是宁要小额低息,也不要大额高息了。”据业内人士分析,存款期限越长意味着银行付出的成本越高,随着贷款利率不断下降,大额存单颇受投资者欢迎的同时,高额的利率也会进一步加重银行的负债成本。
因此,银行不断下调大额存单利率并控制额度,甚至设定较高的门槛,从而减少吸收高息存款,一定程度上控制付息成本。
此外,王蓬博认为,银行也希望更多的零售客户能够降低购买大额存单的比例,带动居民消费和企业投资意愿提升。“目前大额存单类产品已经成为银行不太愿意主推,但又迫于吸收存款压力不得不推的一种产品。”
建行研究院研究员、高级经济师曹磊也指出,一方面,中长期的大额存单的利率一般较短期的要高,如果银行的吸存结构以前者为主,其付息成本也将大大增加;另一方面,大量吸收中长期大额存单将影响银行资产期限匹配的结构,在持续的降息通道中也将进一步左右银行的利润。
更重要的是,如果大量吸存资金被锁定在中长期大额存单中,那么银行其他理财产品的销售也将受到影响。如今,许多银行客户经理转而推荐起了其他产品,包括银行特色定期存款、结构性存款以及能够保障收益的保险产品等。
在数日咨询无果后,李鑫有些失去耐心。“实在不行,我会考虑一些普通定期存款或者结构性存款,中小银行的大额存单也会试一试,但我个人内心还是更偏向大银行多些。”
而对于目前的利率环境及大额存单“一单难求”的情况,王蓬博也建议,投资者如果以提升资产安全性的角度,可以考虑一些可替代的产品,比如投资养老保险等。
(本文内容不构成任何投资建议,不具任何指导作用。)