最近因为拍中沪牌，办理消费贷接触到贷款手续费，花了点时间研究了一下费率和利率的差别？以及之间的关系？消费贷和房贷计算的差别？如果能提前还款，怎么还最划算？总结出以下三个公式，可供普通人直接套用。

公式1：年化利率≈1.89*年化费率；

公式2：消费贷若能提前还款，到一半时间后一次还清最划算，约等于原年化利率打七折；

公式3：年化利率低于6%，借贷期限越长越好。.

注解1：如年化费率3.24%，约等于年化利率6.08%；

注解2：如60个月（5年）的分期，第31个月一次还清最划算，年化利率≈0.69*原年化利率=0.69*6.08%=4.2%；

一、首先理清几个概念

利息和费息的差别？

利息=剩余未还本金*利率，因为每月都归还部分本金，所以利息会逐月递减；费息是固定的手续费，越还到后面所欠的本金越少就越不划算。比如现在银行的首套房贷基准年化利率4.9%，算是比较低的，下图为$招商银行(SH600036)$ 信用卡每期手续费73.83元，月费率=73.83/11185.72=0.66%，年化费率=12*0.66%=7.93%（折算年费利率=1.89*7.93%=15%），是基准利率的3倍，所以信用卡分期是很不值得的。

房贷中等额本息和等额本金还款？

房贷还款分为等额本息和等额本金两种，等额本息还款：每月还款额固定，其中本金部分逐月递增、利息部分逐月递减；等额本金：每月还款额递减，其中本金部分固定、利息部分逐月递减。总的来说，等额本息还款的总利息要大于等额本金还款，但因为等额本息刚开始的每月还款额小于等额本金，所以大部分人还是选择等额本息还款。

二、拍牌经历

简要和大家说一下我的拍牌经历，不感兴趣可跳过。从2015年开始拍牌，2张标书，到2018年5月，历时3年，大概买了12张标书，光标书的钱就花了几千，还花费了大量的人力和精力。

在这个过程中个人认知发生了很大的转变。两点感受最强：

（1）专业的事交给专业的人做。一开始我也是自信满满，每次拍牌前都觉得自己比大部分人强，能中的概率很大，就像股市里面的散户一样，其实股票投资最好的方式就是交给靠谱的基金经理人打理，拍牌也一样，拍牌“黄牛”有几万的电脑几百兆的宽带，还有专门训练的大脑和手速。在经历过十来次巨大的挫折以后，我筋疲力尽，而且每个月有一个周六是在希望和失望中浪费的，痛定思痛后交给黄牛，顿时神清气爽。

（2）做好合理的对冲。拍牌交给黄牛最怕的是不靠谱，所以合理的对冲很重要，我的两张标书和黄牛签订了协议，每个月不中黄牛赔1500，提前打款，中了一张我给他15000，同时另一张停拍，当然运气爆棚两张全中给30000也认了。这样的话中不中都有收获，所以像巴菲特在价值线以下卖认沽期权真的很开心，怎么都不亏。

三、消费贷情况

上周日去交车牌款的时候碰到了$工商银行(SH601398)$ 、$建设银行(SH601939)$ 、农业银行的工作人员，都很积极的要帮忙做贷款，都是固定的月费率0.27%（年化费率3.24%），均可提前还款。差别在于送的礼品差异，另外建行的贷款期限最长能到5年，而其他两家只能3年，毫无悬念选择建行。

以贷款总额10万，贷款期限5年（60期），月费率0.27%计算，每月还款是1666.7本金+270手续费=1936.7元，同等贷款等同于房贷年化利率6.08%，这就是我说的公式1.

因为能提前还款，作为价值投资者应该充分利用该还款方式，固定费率还款有这么个问题：越到后面未偿还的本金越少但每个月的手续费不变，等于年化利率越来越高，如下图所示，到32期的利息为264.07，低于每月手续费270元，意味着这个点之后的年化利率开始高于6.08%，所以两年半左右提前还款是最划算的。

如果按照两年半左右（31期）提前还清所以贷款，共计还利息8100，而按照6.08%的情况还款总利息在11775左右，所以提前还款的约等于0.69*6.08%=4.2%年化利率。其他年限的情况也一样，大概在一半的期限提前还款是最有利的。

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