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网贷平台的清盘应在监管的监督下进行，对清盘的步骤、方式进行说明通报。并且平台在清盘之前，要对自己的业务情况，标的情况，逾期、坏账等情况作出详细的披露。

5月2日下午，江苏车贷平台沃时贷发布停止线上运营公告。公告称，随着监管不断加强，沃时贷在整改遇到各种问题，经公司慎重考虑，自即日起，沃时贷不再发新标，新老平台停止回款。

一石激起千层浪，网友纷纷表示，一向以安全著称的车贷平台都经营不下去了，还有安全的平台了吗？自媒体老七玩金融甚至发文称，“或许，旁氏骗局才是P2P平台最好的选择？”。

沃时贷官网数据显示，平台共运营1643天（约四年半），线上交易总额21.84亿元。网贷之家数据显示，沃时贷待还余额2.84亿元，涉及投资人接近4500人。其中，最大单户待收453万元，最大单户待还87万元。

曾获两轮共计5200万元融资

公开资料显示，沃时贷隶属于南京胜沃投资管理有限公司。工商资料显示，胜沃投资成立于2013年7月30日，注册资本3750万元人民币，股东是骆志坚（持股63.6%）、珠海神州泰岳新兴产业投资企业（有限合伙）（持股20%）、吴正峰（持股8%）、南京胜众投资管理合伙企业（有限合伙）（持股4.2%）、南京胜众投资管理合伙企业（有限合伙）（持股4.2%）。

沃时贷总经理骆志坚

2016年8月28日，沃时贷宣布获得A股上市公司神州泰岳的B轮4000万融资；2015年11月13日，沃时贷宣布获得来自69位投资人的股权众筹A轮1200万元融资。

新金融深度注意到，沃时贷B轮投资方还投资了爱财集团旗下的爱又米、米庄理财，以及图腾贷。

无法跨越的四道坎

沃时贷在公告中提到，随着监管不断加强，行业趋于越来越正规化，沃时贷在整改过程中遇到四个方面问题。

逾期和坏账率增加。响应监管政策之后，杜绝暴力催收，全面禁止强制拖车和上门催收行为，造成不良资产处理周期变长，公司垫付资金压力变大。

新金融深度注意到，3月26日，广东江门警方出动包括特警在内的50余人，以应急演练的名义，对中信银行大厦内的二手车贷及小额贷款公司展开突击调查取证，并带走部分涉案人员。与此同时，该项行动在江门市万达写字楼、国际金融大厦、万源大厦等写字楼同步开展。

据网友爆料，后河车贷、图腾贷门店在行动中被查封。

在此之前，奇海金融（短融网并购平台）郑州门店被警方查封，公司CEO和高管被带走协助调查。据悉，奇海金融工作人员向客户索要巨额逾期费、拖车费，导致客户报警。据媒体报道，这种习以为常的违规操作碰巧装上当地警方正在开展扫黑行动，因此被警方快速查获。

由此来看，沃时贷禁止强制拖车和上门催收，属于合规经营的必要调整。

交易额减少。为了减少逾期及坏账，公司提高了风控审核标准，造成借款业务大幅减少。

没有强力催收，自然要提高风控审核标准，在线下门店有限的情况下，借贷业务必然会大幅收缩。

资产端收益减少。国家已明令各项收费综合年化不得超过24%，而公司线上资金及运营成本一直过高。

早在2016年初，业内人士就曾告诉新金融深度，沃时贷是一家小而美的平台，专注车贷业务的沃时贷业务真实可靠，另外借款人一旦逾期，平台将采取强制拖车，一次收取1-2万元拖车费，这样实际增加很大一笔收入，也是车贷平台主要的盈利点。

事实上，拖车并非沃时贷的“独家配方”，新金融深度注意到，包括微贷网、投哪网、人人聚财等多家车贷平台，均有被网友投诉强制拖车的情况。

相比沃时贷强制拖车，图腾贷的模式显得更加暴力，作为质押车贷平台，图腾贷的“有车就能贷”。有一段时间，图腾贷大量给银行有按揭的车主放贷，这样借款人一旦逾期，银行也不会与图腾贷抢车，对图腾贷来说，只要汽车停在自家车库，即使借款人不能按时还款，随时都能变卖车辆变现。

此外，车抵贷平台之间竞争也异常激烈，部分借款人甚至现在抵押平台借款，然后将汽车质押给另一家平台，两家平台的放款已超过车辆价值，这样借款人到期不还款，抵贷平台只能与质押平台“抢车”。然而，随着监管限定综合借款利率，禁止暴力催收、强制拖车，车贷平台的利润被大幅压缩。

另一方面，运营成本如果高居不下，必然影响平台整体经营。

新金融深度注意到，沃时贷的运营成本确实偏高。91天的标预期年化利率12%（先息后本还款），12个月、24个月的标预期年化收益率分别为15%（等额本息还款）、17%（等额本息还款），远高于网贷行业平均6%-11%的年化收益率。

运营成本增加。监管政策公布后，银行存管增加运营成本，监管验收推迟，时间成本，合规费用，以及合规标准无法预估。

随着监管不断加强，网贷平台确实面临合规压力。其中银行存管费用至少几十万，多则上百万元。办理三级等保、增值电信业务许可证一般在10-30万元不等，合规意见书、财务审计报告，均在50万元左右。

另一方面，资产端竞争激烈，运营成本、资金成本将不下来，合规成本反而不断增加，随着备案再度延期，中小平台确实很难坚持。

经营惨淡，无人接盘？

网贷之家数据显示，沃时贷4月1日至5月1日期间，只有9天的资金净流入，其余22天资金均为净流出。

由此来看，沃时贷经营出现惨淡并非一日之功。让人意外的是，沃时贷作为江苏最大的车贷平台之一，竟在陷入困境之际找不到合适买方。

此外，从成交数据来看，沃时贷自2017年11月份以来，每月成交额也呈逐渐下滑趋势。

由此来看，沃时贷业务惨淡并非主要受无法暴力催收的影响。事实上，早在今年年初，全国并未传出有关暴力催收的扫黑行动。

据一本财经报道，1741家涉足车贷业务的平台中，859家平台已经倒闭。报道称，重人力、重线下模式的车贷平台，随着竞争加剧，获客难度增加，众多平台陷入困局。

兑付方案被指“耍流氓”

沃时贷在宣布停止运营的同时，公布了三套兑付方案。

方案一、投资用户的待收本金+可用余额全部转为个人待收本金A，原有待收利息全部清零，所有待收本金A全部按2.75%的等额本息进行计息，36个月完成兑付，投资人每月可提现一次。

其中，待收本金A大于5000元的，以2.75%的计息方式，采取等额本息还款，待收本金A小于5000元的，将按照VIP等级陆续开放提现功能，可一次性提现退出。

看起来很复杂的方案，其实就是以前承诺的利息不给了，本金按照36个月兑付，这期间按照3年期存款基准利率2.75%计算利息。待收本金5000元以下的可以一次性提现退出，5000元以上分36期兑付。

当然，如果3年以后，沃时贷能如期兑付也算是有责任、有担当。关键是，新金融深度见过那么多兑付方案，分几年兑付的好像没有完成兑付的案例。事实上，如果真的诚心兑付，应该像美利金融一样，宣布停止运营当天就完成全部兑付。

方案二、公司提供线下2个门店的部分股权进行认购，投资人可用待收本金A转化为门店股权，参与门店每月收益分成。

值得注意的是，沃时贷就是A轮1200万元融资就是由69位投资人完成的股权众筹，善于玩股权投资的沃时贷这是要“故伎重演”？

2016年8月28日，沃时贷总经理骆志坚在B轮融资发布会上表示，截止目前，沃时贷线下共有14家门店，已成为苏皖本土车贷领军品牌。

由此来看，沃时贷至少也有10余家门店，为何在兑付方案中，只提供2家门店进行股权转让。另外，不同地区的门店显然业务能力不同，估值自然也不近相同，难道这些全由沃时贷说了算？

方案三、给予2018年6月上线，公司开放方案一中36期债转功能，急用钱的用户可通过债转方式进行转让。

事实上，自从沃时贷宣布暂停线上运营那一刻起，还有哪位投资人会投资债转标呢？即便有人接盘，那投资人必然要割肉打折，否则但凡是个正常人都不会“自投罗网”。

有业内人士表示，网贷平台的清盘应在监管的监督下进行，对清盘的步骤、方式进行说明通报。并且平台在清盘之前，要对自己的业务情况，标的情况，逾期、坏账等情况作出详细的披露。