业务模式一：车抵贷

车抵贷是以借款人或第三人的汽车或自购车作为抵押物向金融机构或汽车消费贷款公司取得的贷款，可分为车辆抵押贷款和车辆质押贷款。

我们以线上的P2P车贷平台为例，2017年10月，涉及车贷业务的P2P平台数量为524家，11月520家，今年逐月减少，从2018年2月389家，3月384家，到6月的307家。车贷P2P平台的倒闭与互联网金融监管政策趋紧有密切联系。今年4月27日，中国互联网金融协会下发《关于贯彻落实互联网资产管理业务领域专项整治工作要求的通知》，强调要根据相关监管文件内容，开展全面自查整改工作。随着整改工作开展，P2P平台停止运营的现象逐渐出现。车贷行业在短短两年期间，历经了蜂拥而入，也正在遭遇洗牌退出、大浪淘沙。下面我们阐述一下目前车抵贷行业普遍存在的问题。

01

普遍存在的六个风险点

运营成本高

（1）广告投放成本高。

汽车金融消费平台（二手车电商平台、车贷平台）初期都是以耗费资源赚取流量的方式来占领市场，激烈的同业竞争致使平台大量耗费成本。例如，二手车电商三巨头优信、车好多集团（瓜子二手车）和人人车自成立至2018年5月融资总额分别为10亿美元、17亿美元和8亿美元，与此同时，三者各自广告费用支出仅在2017年就超过10亿元。高额的广告费用使很多平台面临“赔本赚吆喝”的境地。

（2）线下门店运营成本高。

前期业务拓展（有人来抵押车了，验证、验人都需要门店进行配合支持），后续风控（贷中GPS跟踪，如有异常，还需及时上门确认车辆），及贷后催收变现（如果是抵押，车不在了，人员需要紧急出动找车；如果是质押，除了门店之外，还需要线下车库人员看管、监控系统防偷车防抢车），这些都涉及到线下门店。

门店开设有加盟和直营两种模式。加盟模式中，车贷公司对门店所签的业务要给予一定比例的服务费，压缩了车贷公司的利润，而且车贷公司要对门店及其业务员进行规范化、统一化管理，人事成本上也不低。直营模式中，尽管在人员管理和业务风控上有优势，但所有的店面、人员、业务运营全靠自己，投入大不说，在各地方搭团队做业务也耗时较长。

一家平台的负责人算了一笔账：在二线、三线城市，按照相对成熟的门店来计算，大概需要10多人，前期筹备在30-40万左右，后续门店租金、员工薪酬、水电费等各项开支，一个月大概在3-5万元左右，如果一个公司有100个门店，每个月的开销就约需300-500万元。

验车估值能力欠缺

很多人认为，汽车贷款之所以门槛低是因为车辆的价值在二手车市场有丰富的参考，车贷公司只需要根据二手车市场行情就能估算出车辆价值，但实际并非如此。车贷公司在贷前，首先要对不同的车型、车况做好精确估值，其次要考虑到车辆在日后使用过程中的损耗，还要估算车辆被执行拍卖后的价格，最后才能确定车贷公司在多少价格的范围内给借款人授信。当前社会上的网络车贷平台主要是P2P公司发展而来，真正从汽车金融公司转型做网络车贷的比较少，不是专门从事汽车销售行业的平台如果要做汽车价值的评估，就需要成立专业的车辆评估部门，或者跟银行一样和专业的汽车机构合作。

人员管理难

车贷公司对于借款人进行审核、授信的材料，全部来自业务员和资信人员。有的业务员为了获得提成，在对借款人信息填报和审核时“放水”，隐瞒借款人真实的经济状况或资信状况，而公司内部逐级审查的过程中，也很少会对借款人信息和相关证件的真实性进行核实，所以常出现借款人骗贷、欺诈等情况。而对于在二三线开设的加盟店，公司在人员管理上就更难了。因为加盟商和公司之间不存在上下级关系，加盟商对业务员的管理不可能做到像公司直接管理那样规范。为了获取更多的业务利润，加盟商难免会放松借款信息的审核，业务员为了获得提成，往往睁一只眼闭一只眼，更有甚者会伙同借款人骗贷。由于加盟商不需要对最后的审核进行负责，长期以往这些风险只有公司自己来承担。

贷后催收周期长

（1）诉讼周期长。贷后催收一般采取电话催收、业务员上门催收、律师函催收、仲裁或诉讼的方式。近60%的逾期借款人在前三种催收环节后就还钱了，剩下的一些就属于比较难搞的。对于这些借款人，只能通过司法程序处理：仲裁或者诉讼。仲裁的效率比较高，一般1个月内基本能裁决下来，但是仲裁费用高：20万的标的，仲裁费要7550元，法院受理费只要4300元，减半收取后只要2150元。案子一多，公司就吃不消如此高昂的仲裁费，所以车贷公司一般会选择法院起诉的方式。但是法院诉讼，一般在3个月到6个月左右才能审结。我们萧山法院速度比较快，一般立案后1到1个半月就能审结；拱墅法院一般在2到3个月左右；最坑的是江干法院，是杭州地区法院里速度最慢的，我们有一批案子一年了仍未处理好。

（2）执行周期长。进入执行阶段的案子，借款人一般除了抵押的车辆之外，没有其他财产了，所以唯一能够执行的就只有车子。如果车子找不到，法院也没办法处置车辆；如果车子在掌控范围内，而且离得比较近，那就可以委托第三方拖车机构把车子拖回来。但是拍卖程序比较漫长，我们在下城法院做的一批公证执行的案子，车子一般也要在3-6个月左右才能拍卖掉并执行到位。另外，车子可能还涉及到被其他法院首次查封的情形，这样还要等其他法院先处理。

套用合同模板，缺少专业法律服务

车抵贷行业之所以迅速兴起，在于行业的可复制性较强，很多公司的管理模式都借鉴了一些行业领头羊公司，但是我们在接触一些汽金公司的时候，发现他们连业务合同的版本都是套用的模板。此外，公司尽管都配备了法务人员，但是专业度仍然不够，若公司换一种新的业务模式，所配套的合同、操作模式还是需要专业的法律人士来设计。

质押车辆丢失及法律认定的风险

质押车辆最怕的就是车辆被盗抢，尤其很多车辆都是存放在当地车库，而车贷公司往往不在当地。如果车贷公司不派人管看，单凭监控远程管控，或者委托其他人或加盟商管看，就会有很大风险。此外，车子丢失后，公安机关很有可能认为属于经济纠纷，不予刑事立案，造成车贷公司很难追责。

02

微贷网的成功引发的几点思考

微贷网作为我国网络车贷行业的先驱者，于2011年7月8日上线运营，总部位于电商之都杭州。微贷网的模式融合了互联网金融和汽车金融（车抵贷）两个金融大块，是目前做的比较成功的一个车贷平台。我们参考微贷网的成功模式，整理出以下几个可借鉴的地方：

1加盟？直营？

车抵贷行业竞争十分激烈，除了银行资本的涌入，每天都有新的小型车抵贷公司冒出来。而加盟模式可以帮助平台快速抢占市场，故很多公司或平台采取加盟商的形式。加盟的形式多样，有加盟商兜底的，有不兜底但审核和放款都由总部直管的，也有加盟商和总部各担一半风险的，但不管是什么形式，都不能保证每个加盟商都是优质的。有的加盟商审核非常松，根本没有评估师，看一下车型，网上搜一下款式、年限、里程数，网上评估什么价就按什么价放，也不管车有没有出过险。一旦加盟商乱来，损害的不仅仅是车贷公司的利益，还有整个行业。

微贷网以前除了浙江地区是直营的，其他都是加盟，现在也基本都转为直营了。可以说正是因为意识到了加盟的不可控性，微贷网才转为直营，并且转得比较成功。

2专业从事车贷（相较于其他P2P平台）

微贷网已于2017年第四季度停止发放房抵贷和部分现金贷。相较于野蛮生长的P2P行业，微贷网将其业务逐渐转化为车贷为主要业务，同时由于微贷网已经与专门的资金存管银行（厦门银行）签订了存管协议，故作为中介机构，微贷网只负责用户推广、产品介绍、资金监控等业务，这种专一的汽车抵押贷款服务也使得业务人员能够更加专业细致地向用户说明投资标的车辆情况。

3合规化操作

在微贷网官网首页的醒目位置，国家发布的网络借贷平台相关的法律法规赫然在列，可见平台将合规性放在了很高的位置。由于微贷网在车贷这一领域做得比较成功，某种程度上可以说为解决P2P的合规性问题提供了部分标准，例如微贷网对于抵押车辆有比较严格的要求：必须是本人本车、车龄不超过10年；不得用营运车、改造车和泡水车进行抵押，过户未满1个月的车不得抵押等等。又如对于不同车辆不同贷款期限和还款方式的车辆都有着各自不同的收费标准：短期贷款1-3个月选择先息后本还款方式的，每月收取1.5分利息加上400/月的杂费；长期借款1-3年选择等额本息还款方式的，每月收取剩1.38分利息加上500/月的杂费（可以提前还款，本金还清后，每月利息不再支付）。再如具体借款流程为：电话或网上预约，携带驾驶证、行驶证、车辆登记证等证件开车至微贷网各市站点验车、授额，签合同，放款。这些都为后来的P2P车贷平台提供了可借鉴的标准和参考。

4直接获取客源

在车抵贷行业，绝大多数公司几乎没有直客，都是靠中介或者同行飞单，就是看哪家审核松、放款快、返点高。而微贷网通过广告宣传，以及自己的电销平台，兼顾了放款和获客，得到的客源都是直客，并且回头客也多，客户的粘性好。