车抵贷是“三驾马车”中最受瞩目的资产类型,对平台来说,转型车抵贷似乎成了合规监管下的救命良方,半年间,数百家平台转型车抵贷业务。对投资人来说,车抵贷是深受信赖的经得起考验的投资选择。但与此同时,车抵贷也是“护城河”很深的一种业务模式,业务模式涉及到线下,有着天然的复杂性,投资人甚至是行业媒体都很难了解到真实的车抵贷业务。
近日,一部首次完整记录P2P车抵贷业务的纪录片《我在中国做P2P》在投资人中引起了很大反响,通过记录车贷借款人在行业知名平台人人聚财借款的全流程,纪录片挖出了车抵贷火爆背后的秘密。
揭秘线下场景:以效率换来的风控优势
揭秘线下场景:以效率换来的风控优势
车抵贷行业中有一句流传甚广的广告词,“有车就能贷”。但在现实中,是不是真的“有车就能贷”?
纪录片中出现的人人聚财业务经理孙晓玲给出了明确的否定答案,“一些车贷平台只要有车就能放贷,这样是不负责任的做法,如果不检验借款人本身的资质和还款能力,只去做车的风控,就会出现高坏账率。”
从视频中可以看到,在车辆评估之后,借款人需要经过面审环节平台才能决定是否放款、放多少款。在面审环节中,人人聚财的面审员详细考察了借款人的身份资质、负债情况、收入状况等等,来排除欺诈风险,保证借款人有足够的还款意愿和还款能力。
这个特色的“面审”环节,可以说是车抵贷坏账率低于网贷行业平均水平的“独门秘籍”。这正是车抵贷与消费金融或信贷的不同之处,由于现有技术水平的限制,车辆评估必须在线下进行,在传统观念中,这是车抵贷业务的一个致命劣势。
“三驾马车”中的消费金融和信用贷款,绝大多数都采用了纯线上的模式。只需填写少量信息,借款项目就能迅速通过审批放款,单个客户的服务成本极低。但车抵贷就没这么容易了,就拿视频中出现的平台人人聚财来说,在全国有120家线下借款门店,5000余名线下员工,每个借款客户都要经过10余个环节才能最终放款。
相比于纯线上的信贷来说,严重“浪费”人力的车抵贷业务可谓效率低下。一家新成立的信贷平台可以在短时间内刷出很好看的高交易额数据,但车贷平台只能一家一家开线下门店扩张业务。
然而车抵贷看似“低效、浪费”的业务流程,却带来了对风控来说无比珍贵的场景——线下接触借款人。
通过“车辆评估+资料查验+面审+实地考察+总部审核”的线上线下结合的立体风控手段,车贷平台为劣质资产设立了重重的“防火墙”。
线下接触借款人让伪造身份欺诈的成本变高,经验丰富的面审员对借款人的负债情况、还款意愿、还款能力等进行摸底,就算真的出现了借款人无法偿还的情况,还能通过GPS追查车辆进行变卖来保证投资人的资金安全。
据人人聚财官网披露,其坏账率长期控制在1%左右,车贷行业中的领先平台通常也可以控制在5%之内。
还原借款人群体:
车抵贷投资人的钱投给了谁?
“我们的借款客群主要是40岁左右,学历大专及以下,在三四线城市做小生意的个体工商户。”人人聚财CEO许建文说道。
纪录片中的两个真实借款用户都是如此,借款人周先生是一个包子铺的老板,他借钱是为了新开一家包子店,另一名借款人孟小姐开着一家汽车美容店,她想把借来的钱用来买新设备。
孟小姐和周先生这样典型的车贷借款人,是三四线城市民间经济中流砥柱的力量,但他们恰恰同时是融资“困难户”。
做小买卖的生意人往往没有雄厚的资金储备,出于扩大规模、周转资金、购买原材料、应付意外开支等等的目的,融资需求非常旺盛。做线下业务的小生意人普遍现金交易占比很高,交易不过银行的账是普遍情况,往往缺乏甚至根本没有征信记录,很难满足传统金融中高高在上的融资门槛。
这就造成了一个怪现象,有着良好还款能力、老实本分、最需要频繁融资的优质借款人,却是传统金融体系覆盖不到的盲区。也正因此,民间高利贷、企业之间的私下拆解等民间金融行为才会存在土壤。
互联网金融在几年前介入车抵贷行业后,逐渐激烈的竞争使借款端的融资成本不断下降,从早先11、12年的月息5分以上,降低到了现在的月息2分上下。
P2P车抵贷可以说在一定层面上解决了小微个体融资难、融资贵的难题,是国家提倡的“普惠金融”最贴切的践行者。再加之其天然的合规和风控优势,P2P用户值得选择实力强业务规范的车抵贷平台作为长期持有的理财资产配置。
车代行业平台多数盈利:
网贷行业发展将近10年,除了少数主动公布财务数据的平台以及需要在上市公司以及新三板年报中进行披露的平台外,绝大多数的P2P网贷平台营业收入及利润状况并未披露。根据业内观察,在P2P网贷领域,车贷、现金贷等业务盈利相对容易,也有业内人士透露,做车贷业务的平台特别是经营线下门店的,最快三个月就可以盈利,更是有车贷平台去年盈利达到亿级水平。
盈利趋势明显 车贷最容易盈利
P2P网贷平台的营业收入及利润不仅是从业者所关注的焦点,也是投资人选择平台的重要考虑因素。但现如今网贷行业已发展近10年,除了少数主动公布财务数据的平台以及需要在上市公司以及新三板年报中进行披露的平台外,绝大多数的P2P网贷平台营业收入及利润状况并未披露。
据网贷之家数据,截至2017年4月底,累计停业及问题平台达到3676家,P2P网贷行业累计平台数量达到5890家(含停业及问题平台),而据不完全统计,通过上述途径公布财务数据的仅28家平台,占目前正常运营平台数量的1.3%,其中有17家平台在2016年已经实现盈利,11家仍处于亏损状态,盈利平台占比为61%。在28家平台中,宜人贷2016年净利润最高,达到了11.16亿元。信而富亏损最多,亏损额为2.3亿元。
广东互联网金融协会常务副秘书长华德莉表示,目前,广东互联网金融协会目前网络借贷机构会员是55家。平台的盈利与否,可能跟该平台经营资产的类型关系很大。比如宜人贷,它可能做了收益比较高的资产类型,所以它有盈利。此外,一般像一点通财富、宜聚网等以车贷为主的平台,它的盈利相对比较容易,也比较早。从概率和现象来说,现金贷、车贷为主的业务平台,他们的盈利相对容易一些。
“我曾经跟一家以车贷为主的平台沟通过,他们平台成立三个月就开始盈利了”,华德莉表示。
据业内透露,深圳某车贷平台在2015年就开始实现盈利,而去年是他们盈利的爆发年,全年实现亿级水平的盈利。
“宜聚网主营业务是车贷,通过积累经验和稳健发展,目前已有32家直营车贷门店,一些门店从去年5月份开始实现盈利,现在有60-70%门店实现盈利,公司整体盈亏基本保持平衡。2017年对宜聚网来说是盈利的转折年”,宜聚网运营总监彭旭表示。
彭旭认为,把平台放大到整个行业来说,都处于实践积累经验阶段,每个平台都在慢慢的摸索,降低成本,实现盈利,这中间有一个过程,也是一种趋势。
监管新形势下 找对赢利点才是关键
2015年7月18日,央行等十部委发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》,由此,互联网金融监管正式拉开帷幕。随后,《暂行办法》、《备案登记管理指引》、《资金存管业务指引》等监管文件陆续下发,整个行业也面临着整改,例如限额、接入银行存管等。在市场竞争与监管的双重作用下,一方面,平台需要面临逐步提高的合规成本,另一方面,也要平衡投资人收益与平台成本付出之间的关系。
中广核富盈副总经理石晶表示,就例如监管要求要对平台资金进行银行存管,在国内银行存管系统并不特别完善的情况下,会消耗一定的时间成本、营运成本以及机会成本。由于各家银行开发技术不尽相同,在对接过程中无可避免地会在一定程度上影响客户体验。所以,监管是会给行业一些实实在在的成本增加,且监管产生的行业充分竞争也会变向导致各平台成本增加,但这是不是最终影响盈利的因素,我个人有所保留。一家平台最终能否盈利,要看它的底子是不是扎实,它的经营模式是否提前做好战略部署。就我们平台而言,去年年底,基本实现盈亏平衡,今年确实会面临盈利率略有降低的状况,但平稳趋势还是存在的。
万盈金融联合创始人兼CMO姚冬娜表示,首先,对于同时期的平台而言,合规成本是一样的。除了资产类型外,还涉及到整体战略。其次,我们通过品牌策略稳步发展的方式获得的客户,非常稳定,客户流失率维持在3%。
“另外,医健行业不大受经济大势下滑的影响,这个行业里的经营主体,普遍比较有盈利能力,如果我们能在金融服务之外提供更多的资源整合服务,企业是对这个融资成本不那么敏感的。这就需要我们能在医健领域的产业链上形成具备自身核心优势的闭环”,姚冬娜认为。
“对于我们而言,在行业挖深,找到自己的核心竞争力,提供更多增值服务,这样才能提高盈利点。从资产端而言,我们不需要和其他类型的平台对比,我们只要比同一个垂直领域的其他对手做得更深入更细致,我们就有竞争优势”,姚冬娜表示。
民投金服CMO明鹏表示,盈利关注很多方面。首先,资产策略,资产决定利润率;其次,市场策略;第三,运营策略,就去向而言,平台的收入是居间服务费,支出有推广成本、人力成本、运营成本,而平台可能需要拿出一部分利润去覆盖坏账。
“影响盈利的重要因素是坏账,这得看各家公司的资产策略,人力成本属于相对固定的成本,平台规模上了一定量后,可能人力成本不需要增加。与此同时,运营的边际成本是下滑的。我个人做了一个估算,待收规模在20亿左右的平台,基本实现盈利,因为各家平台不一样,不一定是绝对的”,明鹏表示。