从上面两张图片来看,放款停止或变慢的平台大致有:华夏信财、通善、翼勋、冠诚、悠融、点融、银谷、红上、信用宝、小牛、赫美微贷、信和、华澳、厚本金融、海钜、长久贷和宜信,等等。
小编就上面两张图片向业内人士询问其真实性,得到多位业内人士称基本属实。根据业内人士的反馈,上面两张图片的信息可以有以下解读:
第一,出现停止放款或者放款变慢的主要是资金来源为P2P的贷款平台,比如微贷网、有利网等为代表的车贷平台。
江西钜汇汽贸有限公司总经理李爽告诉第一消费金融,“车贷平台最近停得特别厉害——放款方为上海易鑫融资租赁的智富贷15天放款;人人聚财停止进件;拓道金服停止放贷;一点车贷取消所有业务员库存,停止放贷;玖信车贷倒闭;58车贷要求所有车存客户强制结清;融金所也没怎么反应;蚂蚁车贷停止放款;刚来的领航融资租赁也放不了;青岛祥瑞也放不出;中国金融租赁有限公司已经停止3个月了……”这里提到的平台不少资金也是来源于P2P平台。
图腾车贷许伍权称,融金所恢复放款,但是资金来源不是P2P而是信托。
除了前述这些平台,最近停止放款或者放款变慢的平台还有:PPmoney、团贷网、正合、分期乐、达飞和网信。
当然,也不是所有资金端为P2P的贷款平台放款都出现停滞或者变慢的情况,比如我来贷、你我贷放款情况正常。宜人贷另外,有的P2P平台的资产端因为接入了新的机构资金,放款恢复正常。
一些从业者将资金来源为P2P的放贷平台停止放款或放款变慢的原因归咎于“现在国家要求双降”。这一说法有据可循。2018年6月,北京整治办对辖内P2P机构业务发展提出新规,要求机构数量和业务规模应双降,提出如下要求:
“辖区各网贷机构不得增长业务规模、不得新增不合规业务、存量违规业务必须压降、资金端门店必须逐步关停、资产端门店数量应予以控制。对于不整改或不按规定进行整改的网贷机构,将视情节采取列入拟处罚名单、列入负面清单,甚至予以取缔等措施。”
监管要求压缩规模直接导致资产端增量出现停滞或者变慢,完全自圆其说。当然,一个更为直接、简单的解释是,最近P2P爆雷潮严重影响了平台流动性。这应该是资金来源为P2P的贷款机构停止放款或者放款变慢的根本原因。
第二,资金来源为银行、保险、消费金融公司的放贷平台目前放款稳定。比如,新三板挂牌公司神州优车(838006.OC)的资金来源为工行,放款稳定。
第三,非P2P类上市公司旗下的贷款平台多放款稳定,比如二三四五(002195.SZ)方面人士称其旗下平台放款正常。
贷超平台负责人告诉第一消费金融,“小花钱包、你我贷、小赢卡贷、卡卡贷、钱站、读秒、玖富万卡、宜人贷目前放贷不稳定;百度如果是匹配到第三方放款,也不稳定,原来是秒到账,现在额度大于5万是好几天在放款。近期贷款平台出现停止放贷或者放款慢的问题,或与市场资金流动性趋紧有关”。
前述贷超平台在性质上属于助贷,由于接了一些资金来源不稳定的平台,盈利情况受到较为严重影响。由于市场上助贷平台极多,从业人员数量庞大,目前尚不清楚这一波停止放贷或者放款变慢的持续时间。
P2P出现了好几年,有些人还不知道他们具体是什么个运营模式,百姓只顾着看这些看公司背景雄厚,实力还可以,回报比银行高,开始了盲目投资。
到底P2P是怎样的运营模式?
1、无担保纯线上交易。此模式接近美国P2P网贷,即平台只充当“媒人”,披露信息,不担保,风险由投资者自担。这是一种纯信用的信贷。不过,相比国外完善的征信体系,在国内广泛推行这种模式目前似乎很难。没有资金担保,在信息披露不对称的情况下,投资人不敢轻举妄动。
2、有担保线上交易模式。这类P2P网贷平台不是单纯的中介,而是与担保机构合作,负责核实借款人信息,并管理资金,平台既是担保人,也是联合追款人。对投资者来说,风险较低,但平台经营成本也由此增加。
3、线下交易模式。类似于民间借贷,线上的网络平台负责提供信息,最后线下完成交易,一般借贷方需要有抵押品,从纯信用贷款到抵押贷款,大大降低了风险,不过线下交易受到区域制约。
4、线上线下结合方式。这是目前较为理想一个模式,小额交易线上完成,超过一定数额则线下交易,并要求有抵押物。这种模式比单纯的线上或线下交易更具优势。
不合规的平台,“爆雷”是必然
P2P平台爆雷性质:
一、庞氏骗局
今天的投资人已经被无数高返雷台教育成熟,逐渐明白庞氏的诈骗逻辑和手段。显然,这种平台雷掉,投资人的钱早已被犯罪团伙挥霍一空。要想拿回本金,只能依靠报案-立案-侦查-追缴-判决-返还的流程。
能拿回多少钱,取决于破案之后追缴的资金金额。不过,鉴于庞氏的团伙存在主观恶意,骗到钱后都是大肆挥霍,最后剩下的资金往往不会太多。比如,庞氏鼻祖e租宝未兑付金额380亿,可退回金额约120亿,返还给投资人的大概是本金的20-25%。
二、自融
台通过发布假标,吸纳投资人的钱用于关联企业或者自有项目,比如用于房地产投资,给上市公司输血,拿去炒股炒币等等。雷掉的原因,就是关联企业资金断链、亏损,投资人一撤资,平台就玩完。
平台如果没有恶意跑路,它的关联企业或者自有资金还有部分资产,那也许有希望拿回一点点钱。如果平台一拍屁股跑了,或者“干爹”甩锅了,那也一样得靠经侦解决了,至于拿回本金的期限和金额,就难说了。
三、流动性危机
平台有真实资产,投资人的钱的确是给到了真实的借款人。但是由于产品设计上采用理财计划/自动投标工具模式,存在流动性风险。平台将不同期限的资产打包,分配给多个投资人,底层资产期限和投资人标期之间,存在期限错配。运营顺畅的情况下,平台通过债转来实现循环。如果受市场环境影响,借款端产生大量逾期,同时投资人又大量提现,平台只能通过引入第三方代偿机构,或者调用自有资金回购债权。现金流一旦不够,平台就只能宣布兑付展期。
比如,排名前十的车贷平台图腾贷,由于部分项目逾期,合作的第三方机构垫付了4000万之后,平台终于扛不住压力宣布展期了。但准确地讲图腾贷不算雷,平台正在逐步兑付投资人的钱。这种情况下,投资人可以耐心点,等待平台逐步催收,去掉坏账,慢慢清退,还是有机会拿回大部分钱。
四、逾期
其实,真正按照信息中介定位的P2P平台,就是会出现逾期。平台有真实资产,采用散标直投,不做期限错配,不做债转,投资人的钱给到了一一对应的借款人。那么,如果出现借款人逾期,出现的结果就是对应的投资人不能按期兑付,但不会引发连锁反应,影响其它的正常项目。
这种情况,投资人就不能慌,也不要散布虚假消息,让更多借款人借机逃废债,就是有能力还款也故意不还了。只要不集体性恐慌,搞垮平台,导致无法继续催收,就有希望拿回大部分资金。
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